还钱PK不还钱
在古希腊，有一对邻居，相处融洽。一日，其中一个人想买件心仪已久的铜器，但忘记带钱，便向同行的邻居借，并写下字据，一周后还钱。但在后来邻居向他讨债时。那人却说：“事物是运动变化的，此时的我已经不是当初借钱的我了，现在的我没有还钱的义务。
邻居很生气，气冲冲地去找法官告状。这时，法官问欠账的人：“欠债还钱，是常理，你为什么借钱不还？”于是，那个人把他的理由陈述了一遍。
此时，法官突然悄悄地对邻居说：“你上去狠狠打他一个耳光，并这样说……”邻居照做。借钱的人挨打后，非常愤怒：“你凭什么打我？”邻居回答说：“事物是运动变化的，此时的我已经不是打他时候的我了，现在的我没打他！”
这个故事说明的是典型的信用缺失。它精彩的地方就在于，将个中关键的一环巧妙地落在“信用”二字上。同时，它也体现信用风险的存在。
信用风险，是指借款人由于种种原因，不愿履行或无力履行合同的条件而构成了违约，致使贷款人遭受损失。作为金融界的一个课题，信用风险对于投资者、银行、债券发行者等都很重要。它可能导致银行和投资者的亏损。因此，合理的信用风险管理对一家公司来说非常重要。
目前，最为常见的表示公司信用风险的指标是该公司的信用评级。例如，穆迪公司通常利用对被评级公司的财务和历史情况分析，判断公司信用。它将公司信用进行从 AAA到CCC信用等级的划分。其中，信用从AAA到CCC级递减。
当前，管理信用风险的方法主要有两种，一种是传统的贷款审查的标准化，一种是近年来出现的资产证券化和贷款出售。前者指依据一定的程序和指标考察借款人或债券的信用状况以避免可能发生的信用风险。后者指将有信用风险的债券或贷款的金融资产组成一个资产组合并将其出售给其他金融机构或投资者。由于这样的资产组合可让信用风险降低，从而能引起投资者的较大兴趣。
管理信用风险的意义在于，在市场交易中树立信用，降低风险，从而赢得更多的商机。以美国的亿万富翁摩根家族为例，他们的兴起就是建立在信用至上。
19世纪30年代，家族创始人老摩根先生是一家“伊特纳火灾”保险公司的小股东。一次，一家投保的客户发生火灾。若依据保险合同，赔偿全部损失，则公司很可能就会破产。很多股东们怕承担损失，纷纷要求退股。这时，老摩根却坚持认为信用更重要。他变卖家产，到处借贷，终于将赔偿金如数付给了投保的客户。
没想到，这一举动为公司赢得了极大信用，就在保险公司将无以为继时，很多的客户蜂拥而来。因为，在权衡各家保险公司的信用时，他们发现只有摩根的公司最讲信用，甚至优过许多有名的大公司。从此，摩根经营的保险公司，开始站稳脚跟，并为其子孙主宰美国华尔街的金融帝国奠定了资产和信用的基础。
摩根家族的成功，关键在于守信行为。这点，对于现代的经营者也至关重要。因为现代的市场经济，其本质就是信用经济，它处处体现了对信用的要求，从商品市场的买卖到资本市场的借贷，从要素市场上的交易到证券市场上的支付，等等，无不存在信用风险，无不需要商业信誉。市场主体只有本身讲信用，并寻找信用等级高的合作伙伴才可能稳居市场。所以品牌形象的树立、市场扩张的基础，就在于信用风险的管理。它既是公司的隐形资产，也是强有力的竞争力。
有人说，一个企业，可以缺少资金，却不能缺少信用。资金没有可以借贷，而没有信仰则会失去一切交易机会。古今中外，缺失信用的人往往不能获得长足的发展——没有信用的企业只能走向倒闭，没有信用的国家只会衰亡。所以，重视信用风险管理将是现在企业经营者和个人都不得不做的一项至关重要的工作。
【陷阱提示】 经济越发展，信用风险的管理也越重要。任何人都不能忽视信用的作用，而应视其为经济和企业正常运转的必要条件。
小心复利的陷阱
传说，古印度宰相西萨班达依尔发明了国际象棋，并用它成功化解古印度与另一国家的战争。为了奖赏他，国王允诺将满足他提出的任何条件。
这时，西萨班达依尔指着一个国际象棋棋盘，说：“陛下，其他我不要，我只要麦子。您在这张棋盘的第1个小格里，放1粒麦子，在第2个小格里给2粒，第3个小格给4粒，以后每个小格都比前一小格多一倍。然后，您将摆满棋盘上所有64格的麦子，都赏给我就可以了！”国王一听，毫不犹豫就下令让武士们立刻执行这一命令。
不过，国王很快发现，自己犯了个巨大的错误。因为，按照这种计算方式，就是把全印度甚至全世界的麦子都拿过来，也满足不了宰相的要求。
到底宰相要了多少麦子？有人曾计算过，填满整个棋盘大约需要820亿吨麦子！
这就是具有魔力的复利计算。尽管起点是一粒小麦，但它最后竟可以累计成一个庞大的天文数字。难怪爱因斯坦曾感慨道：“复利堪称是世界第八大奇迹，其威力甚至超过原子弹。”
复利竟有如此神奇的力量，不禁让人产生好奇——究竟什么是复利？
复利指将本金计算出的利息额再计入本金，重新计算利息的方法。它其实就是人们常说的“利滚利”。例如，若用一百万进行投资的话，以每年5%的收益来计算，第二年的收益并入本金就是105万，然后将这105万作为本金再次投资，等到十五年之后拥有的资产就是原来的八倍也就是800万！
在复利模式下，一笔资金可以像像滚雪球一样，越滚越大，结果非常惊人！它强大的效应，带来极大地吸引力，并被人们广泛应用于投资领域。
如今，人们却发现，当这一复利效应被应用到信用卡领域时，就不会让人感到兴奋了。甚至有人称它为各大银行为“卡民们”挖好的陷阱。
某女士5月份利用信用卡消费1900元，6月份时她偿还1000元（欠费900元），并又消费500元。到月底时，银行为她寄来一纸账单，上面显示她需要还款1430多元，所欠利息高达30多元。这让某女士感到非常困惑，她说，“就算按照每天万分之五的利息计算，也不应该是30多元，这个利息是怎么算出来的？”
像某女士这样疑惑的人，在现实中还存在很多。目前，国内几家大型银行，几乎都按照日息万分之五收取信用卡透支利息，若折算成年利率就高达19.56%！所以，就算你欠的是不到一元钱的小钱，到年底就可能要偿还几十甚至几百！
银行在用户欠钱的时候收利息，众所周知，利息以总额的万分之五计算，似乎写得清楚明白。但很少有人知道的是，这每天万分之五是按照月息“复利”的方式在计算的！
银行对此解释说，信用卡全额罚息是国际惯例，世界各国都如此。但应注意，信用卡在国内还算较为新鲜，很多人对其使用规则不了解，并且现在国内存在滥发信用卡的现象。导致一些人在办卡的时候还弄不清到底是怎么回事。如果从这个角度看，就应当更多地考虑到银行的责任和服务。如果银行在办卡时跟消费者解释清楚，如果在引用信用卡时，适当的根据国情对信用卡使用规则作出调整，相信人们的质疑会比现在少得多。
不幸的是，很多人就在悄无声息中被信用卡套牢，久久难以摆脱。从这点可知，无论从事何种工作，生活中总会遇到使用信用卡和贷款的情况，因此学会计算利息，了解其中的规则非常有必要。只有熟通这些，人们才可以在今后的消费和理财中，躲过种种金融陷阱，损失更少的金钱，增加更多的财富。
【陷阱提示】“复利堪称是世界第八大奇迹，其威力甚至超过原子弹。”
泡沫经济是如何产生的
20世纪80年代，日本曾经辉煌过，它的土地总市值一度超过美国土地总值4倍，而它当时的土地不过是美国1/25！但很快，事实证明那不过是一场关于传说的美梦……
1985年至1987年，日本的股市和房市炒的火热。三年之间，日本股市总市值上涨几倍，土地价格翻倍的上涨。当时，日本几乎人人炒股，家家置房产。短短几年的瑟吉欧口按摩，日本私人住宅和地产的市场价值共计增长619万亿日元！到1990年，日本土地总市值达到巅峰，超过了美国土地总值4倍！
疯狂的行情，让日本人自信心高度膨胀，他们甚至扬言，那时候的日本都可以将美国买下来！可惜这样的豪言壮语并没有实现，相反，日本一路飙升的股市行情突然来了个急转弯，金钱的美梦一夜破碎！
1990年，日本的股市行情在达到顶端，市场承受不了巨大泡沫的时候，瞬间崩溃。人们的财富如镜中花，水中月，眨眼变成一片虚无。据悉，仅1995年1月至11月就有36家银行和非银行金融机构倒闭，日本的银行因为市场的暴跌积累了千亿美元的坏账。昨日的繁荣不复存在。
整个20世纪90年代，日本经济全是在负增长的困扰之下，经济恢复缓慢。整整十年都没有走出衰退泥潭。日本的经历其实就是泡沫经济的真实写照。
泡沫经济指虚拟资本过度增长与相关交易持续膨胀，日益脱离实物资本的增长和实业部门的成长，形成的金融证券、地产价格飞涨，投机交易极为活跃的经济现象。泡沫经济往往是虚拟经济发展到一定程度往往引发的，它先呈现出社会经济的虚假繁荣，然后迅速走向泡沫破灭，导致整个社会的金融危机。
就如一场海市蜃楼，在经济学中，泡沫经济是极美丽又极脆弱的经济现象。它源于人们的金融投机。正常情况下，资金的运动反映的是实体资本和实业部门的运动状况，随着虚拟经济的出现，各种金融工具和金融衍生工具的使用，使得泡沫经济存在了优良的存在基础。在虚拟经济的情况下，金融投机的交易逐渐脱离和实业部门的关系。人们单靠投机的希望，争先进入虚拟市场，结果造成社会经济的虚假繁荣，最后泡沫破灭，就会引发经济的瞬间崩溃。
日本的这次惨痛教训，让人们体验到泡沫经济的可怕。近现代虚拟经济的发展，正是把双刃剑，它在为实体经济添加动力时，也带来了更多不稳定的因素。伴随金融市场更加的自由化、国际化，泡沫经济的发生将更频繁，波及范围更加广泛，危害程度更加严重。
之所以泡沫经济会形成，主要有两个原因：
1.投资环境宽松，资金约束弱
据研究发现，泡沫经济多发生在国家对银根放得比较松、经济发展速度比较快的阶段。宽松的投资环境，为投机者炒作和泡沫经济的形成提供基本的基础。
2.对泡沫经济的形成和发展缺乏监督和预测机制
各国目前尚还缺乏对促进经济泡沫成长的各种投机活动进行监督和控制，因此泡沫经济的形成才毫无障碍，爆发也通常突如其来。
步日本的后尘，此后，泡沫经济在世界的各个角落接二连三的出现。并且，每个泡沫经济形成的过程都如出一辙：在狂热中上涨，直涨到每个人都为之疯狂，直涨到有人戳破这一切的荒谬，然后有人带头进入恐慌，接着恶讯此起彼伏……
虚拟经济中，陷入贪婪魔咒的人们，其疯狂投机行径，如水中捞月的猴子，让非理性的冲动占据他们的大脑，从而跌入自造的恶果中。一次次的恶性循环，也就形成一次次的经济危机。
回归理性，这一切都能提示人们，在虚拟经济市场上，贪婪和过度投机往往是步入灾难的开始。就如西方谚语说的：“上帝欲使人灭亡，必先使其疯狂。”而只有那些能详细分析各种因素，谨慎投资的人，才可能在市场中获得完胜。
【陷阱提示】泡沫经济的形成是虚拟经济过快发展，同实体经济脱节造成的。所以在步入虚拟市场的同时，也要提醒自己，不要被贪婪冲昏头脑，追逐随时可能破碎的泡沫经济。
