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第4章 把正确卖出变成习惯

作者:Dean_丁丁,个人投资者;发表时间:2014-07-11;

你是否有高位套牢而亏损出局的经历?你是否有遭遇黑天鹅而股价大幅下跌的情况?你的账户是否经常做过山车?这些是股市上经常发生的事。今天丁丁揭示一些道理给你。

股市获利,无非就是要让卖出价比买入价高,在高位卖出。从概率上讲,你通过选股基本面和技术分析保证一定要大概率实现这个结局。

买入股票,有多种方法,逢低买入、突破盘整买入等。这个我前期的交易系统也有论述。买入通常被非常重视,所以多数人讲“买”股票,而不是“卖”股票。关于买入,这个有很多的文章,包括丁丁,前期也发过,非常详细,大家可以在雪球上我的主页长文章里阅读。买入股票,人们其实是受各种影响买入而不自知。其实多数人都是受微博、股吧、电视、朋友推荐等各种渠道的信息影响而买入(也包括雪球噢)。真正独立分析发现和买入股票的,只有少数专业投资者。

今天,丁丁特殊地谈一下卖股票。股票该卖出时,没有人提醒你。有时错过了最好时机,个别时候发生极大错误。尤其是有些股票,基本面发生了向坏的方向或者估值过高,抛售股票的利益资金离开了,而他们不但不会通过媒体提示大家,而且希望真相尽量晚点让普通投资者知道。这样呢,普通的投资者,是意识不到最佳的卖出时机。道理和卖出房子一样,开发商只会为让你买房做广告,至于何时该卖房子,不会有人提醒你。

从心理上讲,股票在上涨的时候,人们都有“再多涨一点就卖”的心理,下跌后又想等反弹,结果股票过了阶段最高点,快速往下走20个点以上,失去了最佳时机,非常被动。

下面,着重讲一下正常情况下的正确卖出时机。@Dean_丁丁提示球友,我们一定要学习并形成这些正确的习惯。

1.追高买入的股票。这种股票,绝对不应该长期持有。买了价位不合适的股票,意识到以后应该快速退出。这种股票,一旦回落,可能至少是30%的跌幅。加上如果看错,可能1~2年内甚至更长期再也回不到这个价位。什么是追高?离近期最低价超过15%,或者突破平台后超过10%以上,或者两个涨停板以后,都可以大致算是追高买入。我曾经在较高位置买过南玻A、长信科技,都有很大的触摸屏利好,但结局都是止损出局。

2.买入后,通过股票基本面分析发现前期的买入是个错误,或股票基本面突然发生大幅向坏的发展。后者的例子:比如日本核事故造成核电投资延误,2011年的东方电气;或业绩明显低于测算,如2014上半年的瑞普生物。这种情况,应该马上退出。不要过度期待反弹。因为股市的机会是很多的,而这些发生问题的股票,后市跌多少,不好预计,如果扭转了公司的主营业务,这些股票可能会持续下跌几个月。

3.逢利好强行减仓。这个是大家一定要养成的习惯。是老生常谈,但是多数人却没有意识到。

(1)一个股票到了相对高位,通常是有利好(比如业绩预增,或者产品热销)被一些内幕资提前知道而股价已经被推高。如果是突发型的利好,那么也会引起股价短时飙高。利好公布前后,利益资金已经开始筹划撤退。

(2)当一个公司出现公开利好时,这时就要马上考虑是不是可能一个阶段高点。如果判断下来是的话,就要及时卖出或减仓。否则套在高位,苦酒自己喝。Lali在7月14日将同花顺卖出。天涯射手在7月24日将特锐德卖出。这些都是好例子,都是有利好消息公布。

(3)如果同时满足这几个条件,就该考虑清仓:①公司的估值已经比较高。②后期的超预期利好可能不多。③累计的获利盘资金非常明显。

(4)如果满足这些条件,不应急着了结:①公布的利好对公司的未来营收有大幅增长的潜力,是市场没有预计到的。②股价尚未明显上涨反映这些利好。如华录百纳4月8日复牌,股价两个涨停板,但是并购后公司的PE只有25倍,并且并购后股价还没有超过前期高点。这时,就可以适当继续持有,多享受一段利润。

(5)如果你不在有利润时减仓,那么后市股市如果跌下来,你将没有资金来承接股价更有优势的股票。尤其是股市偶尔发生的突然下跌,你习惯性逢高减持后,就可以开开心心地在低位承接。如果股市不跌下来,你至少已经有些利润了。

4.股票涨幅明显时。之所以说明显,因为中短长线标准不一。小波动10%;中等波动30%~50%;大波动50%~100%。长线或牛股翻倍以上。大致这样考虑。逻辑解释:

(1)有的时候,股票没有什么明显可以理解的原因,也会有一段明显的涨幅。这个原因可能有多种:随指数上涨;所在行业受市场追捧;或者公司有潜在利好被内幕资金或公司员工知晓;或者,完全就是庄家的自弹自唱。

(2)当股票明显上涨之后,获利的资金,包括内幕资金会逐渐卖出锁定利润。如果这时,你不卖出,可能会遭受阶段性的明显回撤。而如果这时你是买入,我不得不说,最笨的投资者就是在利好公布后,股价大幅上涨后,“发现”股票的长期价值而买入。这时买入,就是来替主力买单的。这种事情,有多年经验的投资者身上也会发生。毫无疑问,丁丁也犯过。

当然,我不是说所有的情况都该卖出,但是结合以上几条,我们才能客观地分析后市的措施。以上短短四条,却不是容易掌握的事。那么丁丁同时说一下人们不能正确卖出而需要克服的心理问题:

1.再多涨一点就卖的心理。这其实是一种贪婪,想卖在最高点的贪婪。买在最低点,卖在最高点,这是常理上根本不可能的事。所以在股市上,见好就收的灵活心理,其实是非常难得的一种品质。在卖出时,只要评估下来,卖出理由非常明显,那么就应该高兴自己已经享受的涨幅。

2.卖后又涨了的懊悔心理。球友们需要锻炼自己。自己锁定利润后应该高兴。后面可以涨,也可以跌。如果这个自己把握不了,那么这就不是你可以赚的钱。

3.卖后没有股票可买的心理。股市的机会永远存在,没有股票买,你也可以慢慢地再寻找机会。股市的机会总是很快出现,是太多,而不是太少。注意,你的现金永远是主力瞄准的目标。

今天就讲这么多,丁丁的系列投资理念文章,请查阅我的个人主页的“长文章”。逢高逢利好卖出,这也是丁丁正在修炼的习惯。活到老,学到老。

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