吳元年丁未夏，太祖以士誠被圍，諭以書曰：「蓋聞成湯放桀，武王伐紂，漢祖滅秦，歷代帝王之興，兵勢相加，乃為常事。當王莽之亡，隋之失國，豪傑乘時蠭起，圖王業，據土地。及其定也，必歸于一，天命所在，豈容紛然。雖有智者，事業弗成，亦當革心，畏天順人，以全身保族。若漢之竇融、宋之錢俶是也。自古皆然，非今獨異。爾能順附，其福有餘，毋為困守孤城，危其兵民，自取滅亡，為天下笑。」書至，士誠不降。
六月，士誠欲突圍決戰，覘城左方，見軍陣嚴整，不敢犯，乃遣徐義、潘元紹潛出西門掩襲，轉至閶門，將奔常遇春營。遇春覺其至，分兵北濠截其歸路，遣兵與戰，良久未決，士誠復遣參政黃哈剌把都率兵千餘人助之，又自出兵山塘為援，塘路狹塞不可進，麾令稍卻。遇春撫王弼背曰：「軍中皆稱爾為猛將，能為我取此乎囗」弼應曰：「諾。」即馳鐵騎揮雙刀往擊之，敵眾少卻。遇春因率眾乘之，士誠兵大敗，人馬溺死沙盆潭甚眾。其有勇勝軍，號「十條龍」， （「號十條龍」，「十」原作「千」，據明紀錄彙編本及明太祖實錄卷二四吳元年六月己酉條改。） 皆倉夫善戰者，士誠每厚賜之，令被銀鎧錦衣，將其眾出入陣中，人不能測，一時俱溺死萬里橋下。 （「一時俱溺死萬里橋下」，「下」原作「不」，據明金聲玉振集本、明紀錄彙編本改。） 已而，倉夫復有應募者，亦戰死。其妻某氏，得其屍，以綿裹骨， （「以綿裹骨」，「骨」下原衍「者」字，「綿」作「錦」，據明朱當囗〈氵眄〉國朝典故本、清借月山房彙鈔本刪、改。） 抱而投水以死。
是日，士誠馬驚墮水，幾不救，肩輿入城，計忽忽無所出。降將李伯昇知其勢迫，欲說令歸命，乃遣客詣士誠門告急。士誠召之入，曰：「爾欲何言囗」客曰：「吾乃為公陳興亡禍福之計，願公安意聽之。」士誠曰：「何如囗」客曰：「公知天數乎囗昔項羽喑嗚叱詫，百戰百勝，卒敗北垓下， （「卒敗北垓下」，「北」原作「死」，據明紀錄彙編本、清借月山房彙鈔本改。） 天下歸於漢祖。何則囗此天數也。公初以十八人入高郵，元兵百萬圍之，此時如虎落穽中，死在旦夕。一旦元兵潰亂，公遂提孤軍乘勢攻擊，東據三吳，有地千里，甲士數十萬，南面稱孤，此項羽之勢也。誠能於此時不忘高郵之危，苦心勞志，收召豪傑，度其才能，任以職事，撫人民，練師旅，御將帥有功者賞，敗軍者戮，使號令嚴明，百姓樂附，何特可保三吳， （「何特可保三吳」，「特」原作「待」，據明紀錄彙編本、清借月山房彙鈔本改。） 天下可取也！」士誠曰：「足下彼時不言，今復何及囗」客曰：「吾彼時雖有言亦不得聞也。 （「吾彼時雖有言亦不得聞也」，「彼」原作「比」，據上句文意改。） 何則囗公之子弟親戚將帥羅列中外，美衣玉食，歌妓舞女，旦夕酣宴，身衣天下至美，口甘天下至味，猶未厭足。提兵者自以為韓、白，謀畫者自以為蕭、曹，傲然視天下不復有人。當此之時，公深居於內，敗一軍不知，失一地不聞，縱知亦不問，故淪至今日。」士誠曰：「吾亦甚恨無及，然則今當何如囗」客曰：「吾有一策，恐公不能從也。」士誠曰：「不過死爾。」客曰：「使死有益於國家，有利於子孫，死固當。然徒自苦爾。且公不聞陳友諒乎囗跨有荊、楚，兵甲百萬，與江左之兵戰於姑孰， （「與江左之兵戰於姑孰」，「孰」原作「蘇」，據明朱當囗〈氵眄〉國朝典故本、清借月山房彙鈔本改。） 鏖於鄱陽湖，友諒舉火欲燒江左之船，天乃反風而焚之，友諒兵敗身喪。何則囗天命所在，人力無如之何。且今攻我益急，公恃湖州援，湖州失；嘉興援，嘉興失；杭州援，杭州又失。今猶守此尺寸之城，誓以死拒。然竊慮勢極患生，猝有變從中起者，公此時欲死不得，生無所歸。故吾竊以為莫如順天之命，自求多福。令一介之使，疾馳金陵，稱公所以歸義救民之意，公開城門，幅巾待命，不失為萬戶侯，况嘗許以竇融、錢俶之故事耶囗且公之地，譬如博者，得人之物而復失之，何損囗」士誠俛首沉慮良久，曰：「足下且休，待吾熟思之。」然卒狐疑莫能決也。
他日，士誠復率兵突出胥門索戰，鋒甚銳，遇春禦之，兵小卻。士信方在城樓上督戰，忽大呼曰：「軍士疲矣！且止，且止！」遂鳴金收兵。遇春因乘勝奮擊，大破之。追至城下，攻之益急，復築壘逼其城，自是士誠不復得出矣。士信張幙城上，踞銀椅， （「踞銀椅」，「踞」原作「據」，據明紀錄彙編本、清借月山房彙鈔本改。） 與參政謝節等會食，左右方進桃，未及嘗，忽戰礮碎其首而死。潘元紹出戰歸，見事急，召其妾七人，謂曰：「我受國重寄，脫有不測，宿誡若等宜自引決，毋為人耻。」最少一妾段氏跪即請死，遂入室自縊。六人者，亦皆相繼縊死。元紹殮其屍焚之，以骸骨瘞後園。潯陽張羽為七姬權厝志， （「潯陽張羽為七姬權厝志」，原脫「志」字，據明金聲玉振集本、明紀錄彙編本補。） 以表其烈云。
九月，姑蘇城圍既久，熊天瑞教城中作飛礮以擊，多所中傷。城中木石俱盡，至拆祠廟、民居為礮具。達令軍中架木若屋狀，承以竹芭，軍伏其下，載以攻城，矢石不得傷。至是，達督將士破葑門，遇春亦破閶門新寨，遂帥眾度橋，進薄城下。其樞密唐傑登城拒戰，士誠駐軍門內，令參政謝節、周仁立柵以補外城。傑知不敵，投兵降，周仁、徐義、潘元紹及錢參政皆降。晡時，士誠軍大潰，諸將遂蟻附登城，城遂破，時八日辛巳也。 （「時八日辛巳也」，「日」原作「月」，據明紀錄彙編本、清借月山房彙鈔本改。）
是日，士誠猶使其副樞劉毅牧餘兵尚二三萬，親率之，戰于萬壽寺東街，復敗， （「復敗」原作「傷敗」，據明朱當囗〈氵眄〉國朝典故本、明紀錄彙編本改。） 毅降。士誠倉惶歸，從者僅數騎。初，士誠見兵敗，謂其妻劉氏曰：「我敗且死矣，若曹何為囗」劉氏曰：「君勿憂，妾必不負君。」乃積薪齊雲樓下，及城破，驅其羣妾侍女登樓，促其自盡，令養子辰保縱火焚之，遂自縊死。士誠獨坐室中，左右皆散走。 （「左右皆散走」原脫「走」字，據明紀錄彙編本、清借月山房彙鈔本補。） 達遣李伯昇至士誠所諭意，時日已暮，士誠距戶自經，伯昇決戶，令降將趙世雄抱解之，氣未絕復蘇。達又令潘元紹以理曉之，反覆數四，士誠瞑目不言。昇出葑門，至舟中，不食。及至龍江，堅臥不肯起。及舁至中書省，相國李善長問之，不語。已而，士誠言不遜，善長怒罵之。太祖欲全其生，竟自經死。賜棺以葬之，年四十七。有二子，皆幼，城將破，其妻劉氏以白金遺乳媼，令負之而逃，不知所終。
初，達與遇春約，城破中分撫定。先集將士申明上意，令各懸小木牌，令曰：「掠民財者死。拆民房者死。離營二十里者死。」及城破，達軍其左，遇春軍其右，號令嚴肅，軍士莫敢妄動，居民晏然。
初，吳中有十七字市謠，云：「丞相做事業，專用王、蔡、葉。一夜西風來，乾鱉。」蓋當時用事者有三參軍，皆迂闊書生，不知大計，至是卒敗，果如市謠云。凡獲其官屬平章李行素、徐義， （「凡獲其官屬平章李行素徐義」，原脫「平章」二字，據明太祖實錄卷二五吳元年九月辛巳條補。） 左丞饒介，右丞潘元紹，參政馬玉麟、謝節、王原恭、董綬、陳恭，同僉高禮， （「同僉高禮」，原作「同金高孔」，據明金聲玉振集本、明紀錄彙編本改。） 內使陳基及諸將校，杭、湖、嘉興、松江等府官吏、家屬及外郡流寓之人，凡二十餘萬，并元宗室神保大王、黑漢等皆送建康。 （「并元宗室神保大王黑漢等皆送建康」，「送」原作「來」，據明金聲玉振集本、明紀錄彙編本改。） 熊天瑞伏誅。先時，有單大舍者，為揚州青軍單居仁之子，領兵守宜興，亦叛投士誠。太祖令居仁招之，不來。及是生擒至，太祖命居仁自處。居仁曰：「此不忠不孝之人，當碎其肉！」亦誅之。始改平江路為蘇州府，以何質知府事。太祖以城始克，慮通州驚潰， （「慮通州驚潰」，「州」原作「判」，據明朱當囗〈氵眄〉國朝典故本、明紀錄彙編本改。） 命泰州指揮孫興祖往取之。 （「命泰州指揮孫興祖往取之」，原脫「祖」字，據明太祖實錄卷二五吳元年九月乙酉條補。） 比至，而達兵已至。其守將張右丞，即士誠從子，所謂「火眼張」者，先以城降。已而，無錫莫天祐亦以城降。初，天祐附士誠，達屢遣使諭降，俱被殺。至是，胡廷瑞等攻其城，州人張翼知事急，說使降之。於是吳地悉平。
師還，論功行賞，封李善長為宣國公，徐達信國公，遇春鄂國公。達綵段表裏十一疋，遇春十疋，胡廷瑞、馮宗異各九疋， （「胡廷瑞馮宗異各九疋」，「異」原作「國」，據明紀錄彙編本、清借月山房彙鈔本改。） 湯和、曹良臣各八疋，廖永忠、華高、康茂才各七疋，薛顯、趙庸、張興祖、梅思祖各六疋，指揮人五疋，千戶人四疋，百戶人三疋，軍人米一石、鹽十斤。太祖仍諭諸將曰：「自兵興以來，天下豪傑紛起。予將兵渡江，賴上天之靈，將士之力，拓地開疆，削平敵國。如陳友諒兵眾地大，已先摧滅；張士誠兵強積富，今亦就擒。非爾將士用命，何以致此囗今論功行賞，以報爾勛。如王國等，沒於王事而不得預，吾甚惜之。自古帝王，多以征戰而得天下，皆有名世之將以佐輔之。爾等今日之功，亦何忝於古之名將乎囗但從軍在外與經營布置在內者，任雖不同，其勞則一。馮宗異留守京城，軍府之事獨任其勞，亦宜受賞。然江南既平，當北定中原，以一天下。無狃於暫安而忘永逸，無安于近功而昧遠圖，大業垂成，更須努力。」達等頓首曰：「臣等叨承主上成算，幸獲成功，敢不盡心，以圖尺寸。」
明日，達等入謝。太祖語之曰：「公等還第，置酒為樂否囗」對曰：「荷主上恩德，皆置酒相慶。」太祖曰：「吾寧不欲置酒與諸將為一日之歡，但中原未平，非宴安之時。公等不見張氏所為乎囗終日相與酣歌逸樂，今竟何如囗宜深戒之。」
後，太祖視朝戟門，召浙西來歸諸將諭之曰：「汝等舊事張氏，為將領兵，計窮勢屈，始降于我。吾待以厚恩，列于將校，汝等知其然乎囗吾明告汝等。吾所用諸將，多濠、泗、汝、潁、壽春、定遠諸州之人，勤苦儉約，不知奢侈，非比浙江富庶，躭於逸樂。汝等亦非素富貴之家，一旦為將握兵，多取子女玉帛，非禮縱橫。今既歸於我，當革去舊習，如吾濠、泗諸將，庶可以保爵位。汝等誠能盡心效職，從大軍除暴平亂，使大業早定，非特已受富貴，亦得以世享其福。若肆志一時，雖暫得快樂，旋復喪敗，何得為其富貴乎！此皆汝等所親見者，不可不戒也。」諸將皆頓首，受命而退。
史官曰：張氏據吳建國，偃然自王，其勢若甚易者，何哉囗蓋當四方擾攘，民心皇皇， （「民心皇皇」，「民心」下原衍「之」，據明金聲玉振集本、明紀錄彙編本刪。） 無所依歸，有能保障之者，亦可得以苟安也。惟當時主以游談之人， （「惟當時主以游談之人」，原脫「主」字，據明金聲玉振集本、明紀錄彙編本補。） 濟之以脆輭之卒，上下逸豫，遂忘遠圖。終焉以天兵一臨，獸伏鳥散，三吳故疆，竟歸真主。使張氏如錢俶之見幾待命，不勞血戰，亦足以庇其子孫，何至國蹙城破，身為俘囚，如劉鋹耶！雖然，倔強激烈，負氣而死，其弟兄妻子亦不受辱，較之李重光之柔懦則過之矣。故嘗以所聞故老之語，及士大夫所記，參以史書所載，為錄以藏之， （「為錄以藏之」，原句上衍「以」字，據明紀錄彙編本、清借月山房彙鈔本刪。） 後世必有考焉。
附录： 平吳錄一卷（戸部尙書王際華家藏本）不著撰人名氏末有袁褧跋稱此書相傳爲吳文定公所撰案吳寛字原博號匏庵長洲人成化壬辰進士第一官至禮部尙書諡文定明史載入文苑傳則所謂吳文定者乃寛也千頃堂書目别載有黃標平吳錄一卷與此書同名其書見陸楫古今說海中與此本詳略不同截然二書則謂此書爲寛作或亦有所傳歟所記皆張士誠據吳始末起元順帝至正十三年迄明太祖吳元年敘述頗有條理然亦多史所已具者惟明初書檄之文皆全載之則他書所未及耳（四庫全書總目·史部·雜史類存目）
