书生孔雪笠，是孔子的后代。他为人温文尔雅，擅长写诗。有一位挚友在天台做县令，写信叫他去，结果他去了以后，友人却恰巧去世了。孔生流落他乡无法回归，只得借住在菩陀寺里，为和尚抄写经文，才得以糊口。
在距离菩陀寺西边百步远的地方，有一所大宅院，是属于一位单先生的。单先生本是世家公子，因吃官司而弄得家道萧条，由于家里人口少，移居乡下去了，所以这所宅院就空着。
有一天，大雪纷飞，天气严寒，晚上无人行走。孔生偶然从宅院门口经过，遇见一个少年从里边出来。这少年风度翩翩，容貌可亲。他看见孔生，忙向前行礼，于是俩人便寒喧了几句，少年请孔生到宅子去坐，孔生欣然步入。里面的房屋都不太宽敞，到处悬挂着锦绣制做的帘子，墙壁上多是古人的书画。桌子上放着一本书，书签上写着《琅环琐记》。孔生有些好奇，就随手翻看了几页，书中内容都是他以前从未看见过的。孔生以为既然他能住在这宅子里，自然应该是主人了，所以也就不问他的姓名和门第。少年却仔细询问起他的行踪了，听了孔生的自述，少年深表同情，劝他设馆教书维持生话。孔生叹息道：“我这漂泊异地的客人，谁会引荐抬举呢？”少年说：“先生如若不嫌弃，我愿拜您为师。”孔生一听，很高兴地说：“做老师不敢当，咱们还是做个朋友吧。”孔生又顺口问道：“这宅子为何长久关闭？”少年说：“这本来是单府，昔日因公子移居乡下，所以长期空着没人居住。我本姓皇甫，祖籍陕西。由于家宅被野火焚烧；现在暂时借住在这里。”孔生这才知道，少年并非单家人，但俩人当晚谈笑得很投机，于是就留宿在单宅里。
第二天清晨，有一个童仆来屋里烧炭火。少年先起身到屋里，孔生还拥着被子坐在床上，童仆进来说：“老太爷到。”孔生很惊惶地起身。见一个白发苍苍的老翁，到屋里来向他殷勤致谢说：“承蒙先生不嫌弃我儿子的愚顽，愿意向他赐教。小儿只是初学诗文，不要因为是朋友，就拿他当同辈相待。”老翁说完，马上就有人送来锦衣、貂帽、鞋袜等。老翁看着让孔生梳洗完毕，便吩咐端来酒肴饭菜。孔生看见屋里的桌椅、茶几、床榻、衣裙等光彩夺目，却又叫不上名字。喝了几杯酒，老翁就告辞了，拄着拐杖离去。吃完饭，皇甫公子呈上他的课业，都是些古文词，并没有眼下时兴的八股文。孔生问他原因，公子笑着说：“我并不想考取功名。”
到了晚上，公子又为孔生摆上酒肴饭菜。公子说：“今晚可以尽情畅饮，明天以后家父就不许这样了。”他又叫来童仆说：“去看看老太爷睡了没有，如果睡了，就悄悄把香奴叫来。”童仆应声走了，先抱来一把用绣花锦囊装的琵琶，一会儿功夫，一个身穿鲜红衣裙的妖艳丫鬟出来，公子让她弹一曲《湘妃怨》。那丫鬟用象牙拨子勾弦弹奏，声调激扬悲烈，节拍不像平时听到的那样，很奇异。公子又命令仆人用大杯向孔生劝酒，这样，一直闹到半夜三更才收场。第二天早晨起来后，公子就跟着孔生开始一起读书。
皇甫公子聪颖灵慧，他所读韵书都能过目不忘，完全背诵下来。这样读了两三个月以后，所写的文章，都很精采动人，令人惊讶佩服。后来他们约定好，每五天喝一次酒，每回喝酒，都要召来香奴弹奏尽欢。有一天夜里，孔生喝多了酒，只觉浑身燥热，郁闷难熬，他目光呆直，死死地盯住香奴看，皇甫公子已悟出孔生的意思，就对他说：“这丫头是我老父身边的人，老兄离家千里，不免心中寂寞，我日夜都在替你思忖着这件事，考虑不久就可以为您找到一个佳偶的。”孔生说：“如果真这样操心，一定找一个像香奴这样好的。”公子笑着说：“您真是少见多怪了，把香奴看作美人，那您的愿望也就太容易满足了。”
这样住了半年时间，有一天，孔生想到郊外去游玩游玩。他步行到了门口，只见门从外反锁着，孔生就问公子为什么这样做。公子解释说：“父亲怕交游分心，所以拒绝见客。”孔生想想也对，便安下心来。
当时是炎暑盛夏天气，为了凉爽，他们就把书房移到花园里的亭子上。这时，孔生胸脯上起了一个像桃子那么大的肿疙瘩，过了一夜，就很快长得有碗口那样大了，孔生疼得不停地呻吟。公子白天晚上守护在身边，弄得吃不上饭、睡不好觉。又过了几天，孔生病得更厉害了，饮食难进，老太爷也来看望，却束手无策，只能在一旁长吁短叹。公子说：“我前天夜里还思忖着，先生的病也许娇娜妹子能够医治，我已派人到外祖母那儿叫她来，为什么现在还没有到？”一会儿，童仆到屋里来报信：“娇娜姑娘来了，还有姨母和松姑娘也一块来了。”于是，父子俩急忙把她们迎了进来。稍等了一会儿，公子带着娇娜姑娘来看孔生。孔生见这女子年龄不过十三、四岁的样子，一双美丽的大眼睛水灵灵的，流露出聪慧的光芒，身材苗条，俨如阳春的婀娜细柳，让人生不尽的爱意。孔生看姑娘长得如此楚楚动人，顷刻间忘记了自己病痛难忍的身体，精神为之一振，清爽了许多。
公子对娇娜说：“先生是哥哥的好朋友，感情胜过手足同胞，妹妹一定要好好为他医治病痛。”娇娜于是收敛满脸的羞涩，撩起长袖，走近孔生的床边来为他诊视。当娇娜姑娘给孔生摸脉之际，孔生感觉到有一股比香兰更浓郁的芳馨，从娇娜姑娘身上散发出来。真是沁人心睥。娇娜笑着说：“得这样的病，因心脉动了。病症虽然严重。还可以医治，只是身上郁积下的这个肿块一定要削除，这样就非要伤些皮肉不可。”娇娜一边说着，一边卸下胳膊上的金钏，放置在肿块的地方，然后慢慢往下按着，只见那肿块明显地往上突出了有一寸多，高出金钏之上，但是，肿块根部完全缩小在金钏里边了，不像先前的碗口那么大了。娇娜用一只手掀起罗衣，解下佩刀，刀刃薄得像纸一样。娇娜一手按住金钏，一手握着佩刀，小心翼翼地往肿块根部割去，于是，紫红色的游血从身上流到枕席上，孔生由于一心贪恋于享受接近美女娇柔身姿的快乐，完全忘记了医治时的痛苦，而且内心里唯恐娇娜姑娘把那肿块割快了，使他们失去接触。手术做了不长时间，娇娜姑娘就从孔生身上割下一块腐肉，足足有树上的瘿结巴那么大。娇娜叫人赶快端来水为孔生清洗伤口，她又从嘴里吐出一颗红丸，像弹子那么大，放在伤口边的肌肉上按着转动，刚刚按了一圈，孔生已感觉到身上热气直往出冒；再按动一圈，又觉微微有些发痒；当按完三圈时，孔生顿时觉得周身清凉舒适，一直浸入骨髓。娇娜姑娘收起那颗红药丸，吞进嘴里，然后说道：“伤痛已好。”说完就快步走了出去。孔生一跃而起，去向姑娘道谢，一身的重病顿时消失。他一直苦苦思恋着娇娜姑娘的芳容丽质，魂牵梦绕，不能自我控制。从此以后，他常常身不由己地放下手里的书本，呆呆地静坐，内心十分空虚，很有一种失落感。
皇甫公子已暗中观察到此种情形，便对孔生说：“我已给老兄物色好一个佳偶了，您一定会很欢心的。”孔生脱口忙问：“这人是谁？”公子说：“也是我家的一个亲戚。”孔生凝神猜想了好一阵子，却说：“不必这样。”随后他又面对着墙壁吟起唐代大诗人元稹的诗句：“曾经沧海难为水，除却巫山不是云。”公子很明白他的用意所指，就说：“家父仰慕您的才华，一直想着和您联姻，但只是由于我只有一个小妹妹，年龄还太小，不能如愿。现在我有一个姨表姐，名叫阿松，今年十八岁，容貌很不难看，如不相信，松姐每天都要到花园的亭子上去散步，您可悄悄地在厢房里等侯，就能看见她。”孔生按着公子所教的办法到厢房去窥视，果然远远看见娇娜姑娘和一位美丽的女子一起走过来，丰姿与娇娜姑娘不差上下。孔生十分高兴，当即请公子为他牵线做媒。第二天，公子从屋里出来，喜形于色地对孔生说：“事情成了。”于是，家里立即收拾整修了另一处院落，为孔生成婚。当晚，整个宅院里鼓乐大响，震起尘土。此时此刻，孔生只觉得，和朝思暮想的美女忽然同衾共幄，便怀疑嫦娥居住的广寒宫，并不是在天上。婚典以后，孔生心情十分舒畅。
一天晚上，公子对孔生说：“您在学业上给了我很大的教益和帮助，我永远难以忘怀。近日单公子那桩官司已经了解，他催促我们搬迁，我们打算离开这里回陕西去，分手以后也许很难再得相聚。所以心里很不是滋味。”孔生表示愿意跟随他们一起到陕西去，公子劝他还是回自己的家乡去，孔生因还乡的道路遥远而为难。公子安慰他说：“不必忧虑，我们可以立即送您启程。”没多久，老太爷带着松娘来了，拿出上百两黄金赠送给孔生。公子左手握孔生，右手牵着松娘，嘱咐他们俩闭上眼睛，不要睁开，孔生顿时觉得似乎飘飘然上到天空里向前飞行，耳边风声不断地掠过。过了很长时间，只听公子说：“到了。”孔生再睁眼一看，果然是自己的家园，这时他才知道皇甫公子并不是凡人。孔生欣喜地上前敲门，母亲闻声出来，更是喜出望外。她见儿媳妇长得这么漂亮迷人，心里宽慰极了。等他们再回头看公子时，早已消失了。松娘在家里对婆婆很孝敬，而且她以自身的美貌和贤淑，在远近部落下了奸名声。
后来，孔生中了进士，朝廷任命他到延安府做司法官，他带全家前往赴任。母亲嫌路途遥远就留在家里没去。这时，松娘生下一个男孩，取名叫小宦。不久，孔生因为刚正不阿而得罪上司，被罢免官职，听候处理，所以还不能回归故里。
有一天，孔生在郊野射猎，偶然遇见一位漂亮少年骑着小黑马从身边走过，那少年频频地回过头来看他，他定睛一看，终于认出那少年原来是皇甫公子，他立即勒住马缰绳跳下来，俩人相见时悲喜交加。公子邀孔生同行，他们来到一个村落，那里树木茂密，阴暗遮天，阳光照不进去。进到屋里，只见满室金碧辉煌，如同贵族世家一般。孔生询问起公子的妹子，公子说已经出嫁，松娘的母亲也已去世了。彼此很是感慨了一番。孔生在这儿住了一晚上，回去又把妻儿带来了，娇娜也来了，她抱起宦儿逗他玩耍说：“姐姐，你把我们的种族搅乱了。”孔生当即向娇娜拜谢当年的治病之恩，姑娘笑着说：“姐夫如今做官身贵，伤病已好，现在还记得当时的疼痛吗？”这时，公子的妹夫吴郎也来拜见孔生。一起住了两夜才离去。
突然有一天，公子愁容满面地来对孔生说：“我们眼前有大祸要降临了，你能不能相救？”孔生不明白是什么事情，但愿意挺身救助，决不推委。公子马上出去。领全家人进来，团团围跪在庭堂，孔生大吃一惊，急忙问出了什么事？公子说：“实不相瞒，我们都不是人类，是狐类。现在要遭遇雷轰电劈的劫难，您如果能挺身赴难，我一家老小就都有希望活下来。要不然，就赶快抱着宦儿离开，不要都牵连进去。”孔生发誓要与大家同生共死，公子让他手持长剑守住大门，‘并叮咛他：“电打雷轰时，千万不要动！”’孔生答应照办。这时，果然见阴云密布使得天昏地暗，像一块黑石盖在上空。他回头一看屋宇，都不存在了，只见周围高坟耸立，洞穴无底。他正惊惧间，忽听霹雳一声，摇撼山岳，狂风急雨顿时大作，大树被连根拔起，孔生被震撼得目眩耳聋，但他却毫不动摇地站在那里。他猛然看见一个利齿长爪的怪物，在一片滚滚的浓烟黑雾中，从洞穴里抓着一个人出来，随着那股烟雾一直往上升。孔生发现被抓的人的衣。服鞋子都像是娇娜的，于是，孔生一跃而起，用手里的利剑向鬼怪奋力刺去，被抓的人随即跌落在地上。忽然间，雷鸣山崩，孔生被震倒在地，便死了。过了片刻，烟雾消散，雨过天晴，娇娜渐渐自己苏醒，她见孔生死在身边，大哭说：“孔郎为我而死，我也不想活了！”松娘从屋里出来，一起把孔生抬回去。娇娜叫松娘捧起孔生的头，又叫公子用金簪拨开孔生的牙齿，然后自己用手托住他的下巴颏，用舌头顶着红丸慢慢送到孔生的咽喉，又用嘴对着孔生的嘴吹气。红丸随着气流进到喉咙里，里边很快发出格格的响声，过了一会儿，孔生终于苏醒过来。他睁开眼睛看见全家人都在一起，觉得刚才发生的一切恍然如在梦幻中一般。劫难过后，大家全家团圆，由惊转喜。孔生觉得墓穴幽暗空旷，不是久居之地，建议他们一起迁回山东。大家都很赞同孔生的意见，只娇娜一人心中闷闷不乐，孔生请她和丈夫一起迁走。她担心婆家不肯让小儿离开。大家还正议论不定时，忽然见吴家一个小奴气喘吁吁、汗流满面地跑宋报信，说吴家也在同一天遭遇大难，全家身亡。娇娜一听跺着脚悲痛欲绝，泪流不止。大家纷纷安慰一番，于是决定迁往山东。孔生进城清理了遗留的手续，然后连夜赶路回乡。
到了家里，孔生把一个空闲的园子让给公子一家居住，平日时一直把门反锁着，当孔生和松娘来了才开门。从此以后，孔生与皇甫公子兄妹们或下棋饮酒，或谈天说地，两家和睦相处如同一家。后来，小宦慢慢长大，模样清秀，带点狐仙的柔媚。他到城里去游览，人们都知道他是狐仙所生。
异史氏说：“我对孔生不羡慕他有一位美艳无比的妻子，只羡慕他有一位美丽而亲昵的女友。见到她的容貌，可以忘记饥渴，听到她的声音，足以叫人喜笑颜开。能有这样的朋友，时常饮酒谈心，会叫人精神愉悦，比那同衾共枕的夫妻还要舒心和谐。”
