（2）受托人接受基金经理公司的委托，并且以信托人或信托公司的名义为基金注册和开户。基金户头完全独立于基金保管公司的账户，纵使基金保管公司因经营不善而倒闭，其债权方都不能动用基金的资产。其职责是负责管理、保管、处置信托财产，监督基金经理人的投资工作，确保基金经理人遵守公开说明书所列明的投资规定，使他们采取的投资组合符合信托契约的要求。
公司型基金
1. 概念是什么
公司型投资基金，是具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以盈利为目的，投资于特定对象的股份制投资公司。这种基金通过发行股份的方式筹集资金，是具有法人资格的经济实体。基金持有人既是基金投资者又是公司股东，按照公司章程的规定，享受权利、履行义务。公司型基金成立后，通常委托特定的基金管理公司运用基金资产进行投资并管理基金资产。基金资产的保管则委托另一金融机构，该机构的主要职责是保管基金资产并执行基金管理人指令，二者权责分明。基金资产独立于基金管理人和托管人的资产之外，即使受托的金融保管机构破产。
2. 特点是什么
（1）形态
形态为股份公司，但又不同于一般的股份公司，其业务集中于从事证券投资信托。
（2）资金
资金是公司法人的资本，即股份。
（3）结构
结构同一般的股份公司一样，设有董事会，股东是该公司资产的最终持有人。股东按其所拥有的股份大小在股东大会上行使权利。
3. 发展现状如何
由于各国社会、经济发展历史不同，国民观念差异，不同国家对基金组织形式的偏好亦有所不同。公司型基金在美国最发达，其共同基金基本上都是公司型；英国的投资信托也是公司型基金。而英国的单位型证券投资信托、日本全部的证券投资信托基金以及新加坡和我国香港、台湾的大部分基金都属于契约型。
美国是世界上基金业最发达的国家，同时也是公司型基金最发达的国家。美国第一只规范的投资基金是1924年3月在波士顿成立的开放式“马萨诸塞投资信托基金”，开始时有资产50000美元、45只股票的投资组合，至今资产已超过10亿美元。美国的共同基金以公司型组织形式为主。美国1940年《投资公司法》规定，投资基金可以是公司、合伙、协会、合股公司、信托等具有法人资格或不具有独立法人资格的组织团体。经营投资基金的组织机构统称为投资公司。其中契约型基金称为单位型投资公司，公司型基金称为管理公司。
在证券投资基金发展运作过程中，应该有许多的中介机构，尤其是金融机构参与到其中。而多年来我国的证券投资基金只能由基金管理公司运作，其他任何机构都不能运作，从而形成了一种垄断行业。目前国内还没有一家基金公司，成立的都是基金管理公司，同时这一队伍还在不断地扩大，各类机构如证券公司、上市公司、信托公司等正纷纷涉足，他们看中的正是这一垄断行业带来的垄断利润。
从比较中，深入了解
公司型基金具有法人资格，可以向银行借款，而契约型基金没有法人资格，一般不能向银行借款。从法律依据来说，公司型基金组建的依据是公司法，而契约型基金的组建依照基金契约，信托法是其设立的法律依据。而且发行的凭证前者是股票，后者是受益凭证。公司型基金的运营像一般的股份公司一样，除非依据公司法规定到了破产、清算阶段，否则公司一般都具有永久性，契约型基金则依据基金契约建立、运作，契约期满，基金运营相应终止。投资者的地位在两种基金里也不同，公司型基金的投资者作为公司的股东使股东权利，契约型基金的投资者购买受益凭证后，成为契约关系的当事人，即受益人，对资金的运用没有发言权。公司型基金依据公司章程规定来运用基金资产，而契约型基金依据契约来运用基金资产。
忠告8：风险不同的各类基金
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索罗斯的性格可以说是谨慎与豪放相融，寡言与滔滔不绝相生。也许正是这种矛盾造就了他的力量。其实这正是他在被动中最大限度求生存的方式。根据自身固有的性格，在变换的生活中寻求最佳结合点。基金根据投资风格也可分为成长型、收入型、平衡型，这也是根据金融市场和投资者的需求来作的调整。我们要了解它们，同时也根据自己的实际情况买合适的品种或品种组合。下面具体给大家介绍这些基金类型各自的特点，同时向大家介绍这些基金类型各自的风险系数和不同类型的基金适合什么样的人群等等。
平衡型基金
平衡基金是介乎于高风险基金和低风险基金之间的一种折中的投资品种。既追求长期资本增值，又追求当期收入。其风险和收益状况介于成长型基金和收入型基金之间。平衡型基金由于风险和收益比较中性，受到很多投资者的青睐。平衡型基金在股票和债券上都要适当配置，属于进可攻、退可守的品种，在波动市场中更适合随着市场的变化而调整股债比例，达到平衡收益和风险的作用。股债平衡型基金，即基金经理会根据行情变化及时调整股债配置比例。当基金经理看好股市的时候，增加股票的仓位，而当其认为股票市场有可能出现调整时，会相应增加债券配置。平衡型基金在股债平衡的同时，比较强调到点分红，更多地考虑落袋为安，这也是规避风险的方法之一。以上投摩根双息平衡基金为例，该基金契约规定：当已实现收益超过银行一年定期存款利率1.5倍时，必须分红。
1. 特点是什么
（1）风险不高，收益一般
平衡型共同基金在股票和债券上均匀投资，以实现资本长期增长、追求稳定收入和安全三者为主要目标。其中股票部分属于变动性收益，追求长期资本收益；债券部分属于固定性收益，追求稳定安全的利息收入。此类基金受到投资比例的限制，国外一般限定为资本总值的40％~60％。
（2）波动行情中的平稳
从海外长期市场表现看，晨星统计数据显示，在亚洲各类共同基金中，平衡型基金在过去10年间的总回报远超过了包括股票基金在内的其他类型的基金，这证明了平衡型基金在波动行情中的平稳投资能力。因此，对于风险承受能力较低的投资者而言，可将平衡型基金作为波动市场中重点关注的基金品种。
2. 存在风险的大小
平衡型共同基金的风险介于股票型基金和债券型基金之间，比成长型基金保守，比收入型共同基金激进，风险系数较低，收益也比较稳定。平衡型共同基金可谓“进可攻，退可守”，兼顾了当期收益和成长潜力。在股市多头市场时期，投资者可以较多投资于股票上，预期资本增值，获利丰厚；而在股市出现空头时，投资者改变投资策略，对抗跌势，投资比重倾向于债券，最大程度避免投资本金损失。
3. 适用哪些人
投资对象较为分散，既有长期增值的股票项目，也有稳定的当前收入的债券，因此此种投资工具适合的投资对象很广泛，尤其适合那些既重视风险管理，又追求稳定的投资报酬的保守型投资者和稳健型投资者。投资者可以考虑把10％的投资金额投资于平衡性共同基金，而年老的投资者可以考虑投资20％或更多。
收入型基金
以追求基金当期收入为投资目标的基金，其投资对象主要是那些绩优股、债券、可转让大额存单等收入比较稳定的有价证券。收入型基金一般把所得的利息、红利都分配给投资者。这类基金虽然成长性较弱，但风险相应也较低，适合保守的投资者和退休人员。收入型基金资产成长的潜力较小，损失本金的风险相对也较低，一般可分为固定收入型基金和权益收入型基金。
1. 特点是什么
收入型共同型基金以获得最大的当期收入为主要目标，并不非常关注资本增值。其主要投资对象为利息较高的货币市场以及高红利发放率股票，如优先股股票、可转换债券、以现金形式发放分红的普通股票以及其他有价证券等。
2. 存在风险的大小
收入型共同基金因为拥有多种股票，收益将显著地受到公司经营状况的影响，也具有一定的风险。但是，收入型共同基金主要以业绩稳定上市公司为主要投资对象，与成长型基金相比，此类投资将损失本金的风险降至最低。
3. 适合哪些人
收入型共同基金风险较小，是趋于保守的投资者较为理想的一种投资工具。另外，收入型共同基金以具有稳定发展前景的公司为首选投资对象，一般所有的利息和红利收入都分配给投资者，收入较为稳定，尤为适合愿意长线持有股票的投资者。
成长型基金
投资目标是长期资本增值。成长型基金价格波动一般要比保守的收益型基金或货币市场基金要大，但收益一般也要高。一些成长型基金也衍生出新的类型，例如基金成长型基金，其主要目标是争取资金的快速增长，有时甚至是短期内的最大增值，一般投资于新兴产业公司等。
1. 都有哪些分类
成长型基金又可以分为稳定成长型和积极成长型。稳定成长型基金一般追求的是资本的长期增值，以稳定、持续的长期增长为目标。积极成长型股票基金更偏好那些规模较小的成长型企业，以博取资本增值的最大化，因此投资风险也较之稳定成长型股票基金更高。例如，华夏平稳增长稳健成长型基金，重点投资具有健康、可持续增长潜力的股票，以实现资产的稳健增值，同时制定相关策略注重及时锁定收益，规避市场波动的风险。综合看，华夏稳增基金风险高于债券基金和货币市场基金，低于股票基金。
2. 特点是什么
基金追求资本增值和获利，主要投资于那些超过一般股票平均增长潜力但也有些红利的普通股票，被用作长线投资工具。
3. 存在风险的大小
与积极型共同基金相比，成长型共同基金比较倾向于投资那些已经非常成功的公司股票，因此风险较小。
4. 适合哪些人
能承受一定的风险，但不愿冒太大风险的投资者，但其风险和波动超过市场平均值，投资者需要谨慎。
5. 现状如何
基金发行已从“货币基金天下”过渡到“偏股型基金时代”，尤其是成长型基金。根据历史数据，成长型基金在股市上涨阶段表现较为突出，这与其重点投资成长性较高的股票有很大关系。目前A股市场正处于牛市初期，成长型基金在未来行情中更具爆发力，而且随着牛市格局的不断演进，成长型基金将确立长期主流地位。从投资风格来看，成长型基金体现出两种不同的投资风格，既有积极，也有稳健。从投资集中度的情况来看，成长型基金投资普遍趋于分散。对投资者来说，与某个特定时期的收益率同样重要的是，基金是否具备持续保持业绩的能力。对于偏重成长股的基金来说，业绩的持续性更应受到关注。因为在投资者通常的印象当中，成长型投资在市场的上升阶段会表现突出，但在市场表现的其他阶段也可能遭遇下滑。
忠告9：认识投资对象不同的各类基金
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索罗斯认为，现行股票定价存在缺陷，股票的价值并没有纯粹地由基本面决定，而是互相影响的，这种存在于基本面和基本面的价值之间的联系，创造了这样一个过程，以自我推进的鼎盛开始，继而恶化为被自我击败的崩溃。鉴于这样一个复杂的过程，基金投资的对象会分为不同的种类。具体是基金根据投资对象的不同可以分为股票型、债券型、货币市场基金、期货基金、行业基金、指数基金等。在这里，可以了解到各个投资品种的特点和风险，这利于我们选择自己喜好的基金类型，当然这也是要根据自身实际来选择。
股票基金
股票基金，顾名思义就是主要以投资上市股票为主的投资基金。由于市场中各类股票的性质不同，所以又可以分为积极成长型、成长型、成长收益型等基金。2003年，随着股市的波动，基金经理们的表现也各有高低，表现较好的基金年收益率在20％~30％之间，而表现一般的基金收益只有5％左右。因此，投资者在选择股票基金时要考虑的是自己的风险承受能力，另一个是要对股市未来的发展及基金经理的一贯表现作出评价。
股票型基金的投资目标全部或大部分为国内上市公司股票，其中部分资金也投资于债券或其他金融工具。基金表现更依赖于股票市场。从目前情况看，此类基金亦被投资者所普遍看好。
1. 收益
受股票市场影响很大，收益不确定。专家预测，依国内目前经济发展的速度，从中长期看，股票型基金平均预期收益应该在10％以上。
2. 评价
判断一只基金品种的好坏，主要看其业绩表现。对于股票型基金，股票市场结构的变化将影响其阶段性的净值表现，选择合适的时机介入及掌握基金净值波动的节奏，是投资成功的关键。此外，基金管理水平的高低，基金规模的大小，基金的赎回情况等，都是重要的投资参考因素。
3. 风险
股票型基金风险最大，但收益最高。一般来说，基金作为机构投资者，操控能力和抗风险能力均比一般投资者要好得多。即便如此，由于中国股票市场不成熟所带来的系统性风险谁也不能完全避免：由于缺乏必要的避险工具和对冲产品，股票型基金的收益过分依赖股票市场的表现。市场好则皆大欢喜，市场一有风吹草动，立刻就面临着大规模的赎回风潮，这对基金的运作造成很大的压力。
4. 适合的投资者
目前股票型基金风险度依然较高，适合那些对股票市场已有初步了解，追求高风险高收益的投资者。建议风险承受不佳的投资者慎选。
债券型基金
债券型基金就是以债券为投资对象的投资基金。
1. 风险
债券基金也有风险，在升息的环境中，当利率上行的时候，债券的价格会下跌，这样你的债券基金可能会出现负的回报。尤其在国内，多数债券基金持有不少可转债，有的还投资少量股票，股价尤其是可转债价格的波动会加大基金回报的不确定性。为了避免投资失误，在购买前需要了解你的债券基金都持有些什么投资品种。
2. 评价
对于普通债券而言，两个基本要素是利率敏感程度与信用素质。债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。利率上升的时候，债券价格便下滑。要知道债券价格变化以及债券基金的资产净值对于利率变动的敏感程度如何，可以用久期作为指标来衡量。久期越长，债券基金的资产净值对利息的变动越敏感。假若某只债券基金的久期是5年，那么如果利率下降1个百分点，则基金的资产净值约增加5个百分点；反之，如果利率上涨1个百分点，则基金的资产净值要遭受5个百分点的损失。但国内债券基金一般只公布组合的平均剩余期限，其与久期的相关程度很高，也可以通过平均剩余期限的长短来了解久期的长短。
