王半仙，个人投资者，发布于2014/3/4
乌克兰与俄罗斯的恩怨情仇：
从公元前到公元12—13世纪，乌克兰地区一直是一个地理称谓，世界上还不曾有过一个叫作乌克兰的国家，当时的乌克兰地区被立陶宛大公国和波兰王国所占据，乌克兰人并没有一个属于自己的国家。
1648年，乌克兰人民在鲍格丹·赫梅利尼茨基的率领下起义，开始反抗波兰的统治。面对强大的波兰人，装备简陋食物短缺的乌克兰哥萨克们虽然作战英勇，但愈来愈感觉压力巨大，战况日渐不利。赫梅利尼茨基开始向沙俄政府求援，希望得到同样信仰东正教的俄罗斯人的帮助。在信中，赫梅利尼茨基表示，乌克兰哥萨克们将高举沙俄旗帜而战斗，并紧密团结在沙皇陛下的周围（我自己编的）。但让他失望的是沙俄政府反应冷淡，对于援助这些乌克兰的“泥腿子”兄弟并无兴趣。
在随后的战争中，乌克兰人虽然依靠伏兵和奇袭大破波兰军队，但是波兰也不是好惹的，他们重金收买了克里米亚汗国并四处招募佣兵从乌克兰背后发起了猛烈进攻，刚刚获胜的乌克兰人还没来得及庆祝胜利就陷入了腹背受敌的绝境，被逼上悬崖的乌克兰人不得不再次向沙俄求援。
1650年，沙俄与波兰之间的领土问题谈判破裂，沙俄终于同意援助乌克兰。1654年3月，乌克兰代表团在莫斯科觐见了俄国沙皇。随后，双方签订了《鲍格丹·赫梅利尼茨基基本条约》，亦称《三月条约》，乌克兰在得到了高度的自治权利许诺之后，与俄罗斯正式结盟。
盟友乌克兰为俄国提供了巨大的好处，俄罗斯不仅得到了优良的入海口，同时也得以打通了通向欧洲的大道。欧洲先进的文明和新技术开始不断通过乌克兰传入俄罗斯。与俄罗斯的结盟也成为乌克兰历史的重要转折点。结盟前，乌克兰的文化主要受欧洲影响，此后，乌克兰历史发展的天平开始向俄罗斯倾斜。
1700年，俄国沙皇彼得一世为了与瑞典争夺波罗的海爆发了“北方战争”。战争中，彼得一世强行征调了大批剽悍善战的乌克兰哥萨克人充当先锋敢死军，致使无数乌克兰人成为了炮灰，血洒战场。彼得还以战争为由，剥夺了乌克兰的地方自治权，企图将乌克兰彻底“俄罗斯化”，一系列的不义举动引起了乌克兰人的强烈不满。1708年，乌克兰首领玛泽帕与瑞典结盟，寻求重获民族独立。闻听此讯，沙皇彼得大怒，派大军血洗了哥萨克营地。看着到处升腾的火焰和无数同胞的累累尸骨，乌克兰人怒火中烧，俄乌自此结下深仇。
1709年，俄军在乌克兰境内彻底击败了瑞典军队，乌克兰的独立梦想破灭。随后，彼得大帝专门组成了小俄罗斯部，在乌推行全面俄罗斯化的殖民政策，按照俄罗斯的社会模式、价值观念和语言文化重新构建乌社会结构（即乌克兰版本的所谓王道乐土）。沙俄确立了俄语在乌的官方地位，把乌克兰语贬为“乡巴佬”“下等人”语言，并对乌克兰实行了残酷的文化禁令（不准出版任何乌克兰文书籍），使用暴力手段强制乌克兰人抛弃自己的母语和文化传统。此后200年间，沙俄一直牢牢控制着乌克兰。
1917年，“二月革命”爆发，沙皇俄国轰然倒地。1917年3月，乌克兰成立了代表资产阶级和小资产阶级的中央政权“拉达”。为了寻求独立，“拉达”找上了德国人，并抢在苏俄政府之前与德国密谈，以提供粮食和农副产品为代价，换取德国派遣45万军队进入乌克兰，抵抗并击退苏维埃武装。但天真的乌克兰人没想到的是，德军一进入乌克兰，就动手打垮了“拉达”政权，扶植了一个亲德的傀儡政府。在德国投降后，苏俄红军展开反攻，乌克兰重回苏俄版图。然而在随后与波兰的战争中，苏俄红军中计大败，被迫将西乌克兰地区割让给了波兰等国。
1922年12月，乌克兰作为第一批四个加盟共和国之一，加入了新成立的苏联。1939年，苏联政府用武力夺回西乌克兰地区，乌克兰就此完成统一。
在前苏联时代，乌克兰的经济曾经获得了极大的发展。从20世纪30年代开始，苏联发起了工业化运动，中央政府向乌克兰投入了大量资金，将乌克兰建成了全苏最重要的工业基地，如苏联最大的造船厂就设在了乌克兰。乌克兰人的生活水平在苏联早期时代一度处于一个比较高的水准，然而随着斯大林的恐怖统治，一切都开始恶化了。
苏联时期，农业发达的乌克兰一直是苏联的“粮仓”，但在苏联成立后不久刚过上几天好日子的乌克兰人却迎来了噩梦。由于斯大林一伙推行强制征粮政策和强行推行农业集体化，最终导致了乌克兰出现大饥荒。俄罗斯科学院通信院士科兹洛夫认为，苏联在1932—1933年大饥荒中的总死亡人数不少于700万，其中乌克兰人达到了300～350万，在苏联时期的大部分时间中，这场饥荒的情况都“被小心掩盖”起来。事实真相首先在西方被揭开：20世纪40年代中期，一些流亡到美国和加拿大的乌克兰侨民首先提出了30年代初发生在乌克兰的饥荒问题。以詹姆斯·美斯、罗伯特·康奎斯特等为代表的西方研究者在著作中把饥荒与苏联的民族政策紧密联系在一起，认为饥荒是苏联领导人为种族灭绝乌克兰人，最终征服乌克兰而制造的。他们的观点得到С·库里奇茨基等乌克兰研究者的肯定，并继而提出，乌克兰“大饥荒”的发生“不是不明原因的偶然现象，而是饥荒恐怖，以及种族灭绝政策和极权主义措施造成的后果”，旨在种族灭绝乌克兰人。20世纪30年代，乌克兰又成了“大清洗”的重灾区，大批乌克兰干部和知识分子遭到监禁和枪决，还有大批乌克兰民众被迫迁往冰天雪地的西伯利亚，大量的迁移者都死在了路上。时至今日，西伯利亚都经常会找到当年迁移者们的尸骨。这些矛盾让俄乌之间的裂痕不断扩大。
1991年“8·19”事件，前苏联行将就木，乌克兰趁着苏联中央政府陷入瘫痪，宣布独立。从此，乌克兰和俄罗斯成了恩怨相伴的邻居。
关于乌克兰事件的预期分析：
在这次的乌克兰事件中，俄罗斯对克里米亚地区加派了军队，克里米亚半岛与欧洲大陆通过一条仅数公里宽的地峡相连。半岛的东部是刻赤半岛，它与大陆隔刻赤海峡相望。刻赤海峡连接黑海和亚速海。克里米亚半岛的海岸线形成几个海湾和良好的天然港口。在半岛的西北部上是卡尔基尼海湾，在半岛的西南有塞瓦斯托波尔和巴拉克拉瓦等良港，在半岛的东北部有刻赤海湾，在东南部有费奥多西亚海湾及同名的良港。沿半岛的东南海岸一直延伸到半岛的西南角有两条山脉（克里木山脉，最高点1545米）。半岛其他地方75%的面积是半干燥的草原。在半岛的草原上散布着许多斯基泰人留下的墓。半岛的南岸温暖潮湿，是一个疗养胜地。在苏联时代这里是苏联最高领导人的休假地。这里也有许多果园和葡萄园，许多村庄、清真寺、修道院、俄罗斯皇家宫殿以及古希腊和中世纪的城堡聚集在这里。
克里米亚地区以俄罗斯人为主，乌克兰人反而人数较少，因此，该地区和东乌克兰地区一样有强烈的亲俄倾向。1992年5月5日克里米亚半岛宣布独立，后来决定成为乌克兰的一个自治共和国。俄罗斯租借塞瓦斯托波尔军港的部分作为黑海舰队的基地。2014年，乌克兰政局动荡不安，2月初，俄罗斯回应自治共和国总统阿克瑟诺夫的求援，俄罗斯联邦军派遣部队进驻克里米亚。
作为俄罗斯的后院，对于乌克兰境内的乱象，俄罗斯非常警惕。由于冷战的结束和俄罗斯多年的经济衰退，使得北约步步紧逼，已经实质上对俄罗斯构成了包围圈。而乌克兰作为俄罗斯的近邻又同是北约观察员的身份让俄罗斯人难以接受。随着乌克兰总统的被迫下台，俄罗斯最为担心的就是反对派中亲欧势力的上位。一旦亲欧派上位，那么俄罗斯将不得不面临被封锁的威胁。这是普京政府绝对无法容忍和承受的。所以可以说，俄罗斯出兵乌克兰既有其必然也有其无奈。
但是俄罗斯也有难处，乌克兰本身就有亲俄和亲欧两派明争暗斗，一旦俄军动武，乌克兰很可能陷入东西分裂的局面。而如果乌克兰分裂，必将会给欧美进入西乌克兰地区提供名正言顺的借口。届时，大量的导弹和火炮将支在俄罗斯的眼皮底下，这是非常危险的事情，所以普京的难题是怎样有限地使用武力，保证乌克兰的完整又使乌国内的亲俄势力重新上台。对于俄罗斯来说，一个完整的、亲俄的，甚至能够允许俄在其国内扩大军事基地的乌克兰是最好的。而对欧美而言，乌克兰之乱可谓是“双刃剑”，一个分裂的乌克兰是乱中取利的基石，而一个完整的、但贫弱的亲欧乌克兰也是很好的结果。但问题又来了，如果北约插手，很可能加剧乌克兰国家的分化，引发难民潮冲击其他东欧包括北约国家，这样的情况对于经济不景气的欧盟来说是无法承受的。何况一旦和俄罗斯撕破脸皮，很可能还将面临俄罗斯的“断气”威胁，作为世界上最大的天然气出产国，欧洲每年超过1/4的天然气都是从俄罗斯进口的。一旦俄国关闭管道，或者大肆拉高天然气价格，对于欧洲本已危机重重的经济形势无异于雪上加霜。
根据目前形势来看，虽然俄罗斯已经派兵，但是总体情况还是比较克制，普京也严令各军不允许在没有命令的情况下开一枪。北约方面虽然向东欧地区集结了一定的力量，并开始调动物资，但是总的来看北约至少目前没有出兵的打算。所以乌克兰国内的乱局和俄欧（北约）之间的对峙和微妙平衡还将持续一段时间。
对于股市的看法：
我认为此次事件中首当其冲的必然是俄罗斯上市公司为主的东欧系股票，比如$Qiwi（QIWI）$和$Yandex（YNDX）$，虽然互联网股票不如实业更易受时局影响，但是出于对战争和动乱的担忧，如果乌克兰冲突加剧，那么在未来一段时间内，这些股票可能会比较难看（当然也可能是加仓的好机会）。
至于军工方面，我和许多人的看法反而不同，我认为在目前这种情况下（对峙而非交战），军工尤其是美股的军工并不会受到太大的影响。但是乱局结束后将对美股的各大军工形成利好局面。俄罗斯的强硬和军事力量的复苏，必然会加剧东欧诸国对于自身安全的担忧，尤其是亲欧美国家和北约成员国更是如此，这将给众多的军工企业带来潜在的订单。尤其是主打防御系统为主的$雷神（RTN）$和$轨道科学（ORB）$，包括$洛克希德马丁（LMT）$等都将从中受益。另外，如果真有战事发生，随着战况进展，一旦爆发大战对全球股市都将构成冲击，那时应当除了少数军工仓位之外尽量抽出资金观望，直到停战。停战后可根据伤亡人数、难民数量，包括几大粮商（如$邦吉（BG）$等）的股价波动来判断局势是否趋稳，而根据一些全球大型的尤其是覆盖东欧航线的船务公司（如$帕拉冈船务（PRGN）$等）来判断北约的调动进展。
如果这是一场人员伤亡比较大的战争，那么战后医药医疗都将迎来一个比较好的情况，尤其是一些主要面向受伤军人和相关人员的医疗公司，比如高科技假肢公司$Hanger Orthopedic Group（HGR）$这类，伤兵和战争伤患一直是他们的业务增长点。
说了这么多，我终究还是希望我的军工持股一直保持着比较有限的小仓位（这代表没有重大战争情况发生），但是如果真的世界何处有战火升腾，我也不介意拥抱死亡，毕竟股市中永远都是逐利的。
另外，我也希望大家都去发掘一下看看有没有东欧，尤其是俄罗斯和乌克兰的上市公司的股票，如果摩擦加剧，那么这是做空买put的良机呀！
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