后晋开运三年，南唐保大四年，后蜀广政九年，南汉乾和四年，辽会同九年
词天子
除夕之夜，南唐主李璟大宴群臣。冯延巳等朝臣争相赋诗献词，杨花飞等徘优当场谱曲献歌，推杯换盏，曼歌轻舞，气氛好不热闹。然而，酒正酣时，李璟眼前突然闪现出一个人影来，此人正是宋齐丘！看着眼前这些新进勋贵的张张笑脸，他脑海中不自觉地浮现起他和宋齐丘交往的点点滴滴。他心中明白，无论宋齐丘有多少不是，但若是没有宋齐丘对他父子的辅佐，他的父皇很难掌控吴国大权，更不用说建国称帝了。眼下，国家太平，朝野兴旺，而如此一位对他李家倾力辅佐的勋旧老臣，却被放逐到了九华山的荒野之中！李璟蒙眬之中仿佛看到满头银发的宋齐丘，正在手拄着拐杖怅然地望着黑魆魆的山影，独自发呆。李璟心中大感悲悯，眼眶不禁湿润了。齐王李景遂见他如此，虽然有些纳闷，但没有声张，回府之后，就告诉了门客谢仲宣。谢仲宣沉思了一会儿，对齐王道：“圣上肯定是想起了宋齐丘！宋公本为先帝布衣之交，一直倾尽心血为国尽智尽力，如今老了，却被抛弃于草野荒山，圣上大宴群臣，唯独没有这位股肱勋臣，殿下试想，圣上心中能安吗？何况，微臣早就听说，朝野中很多人对此颇有看法，一直在私下议论。”
李景遂也有同感，问谢仲宣道：“谢公有何良策？”谢仲宣道：“殿下不妨对圣上明说。”李景遂深以为然，次日一早，便趁着入宫问安的机会，对李璟道：“宋齐丘乃元老宿臣，声名素重，咱们可以不用他，但又何必弃之荒野而担负恶名呢？”
李景遂此言正合李璟心意，李璟当即命李景遂前往青阳去召请宋齐丘。
李景遂到青阳后，对宋齐丘说明了原委。宋齐丘喜出望外，当天就跟着李景遂离开青阳。回到金陵后，宋齐丘一见李璟，就止不住老泪纵横，哽咽难言。李璟看着满头白发的宋齐丘，心中更加不忍，不禁感慨万端。
次日早朝，李璟头一件事就是加封宋齐丘为太傅兼中书令，不过，李璟仍然没有让他参与朝政。宋齐丘这一次倒是知足，每日只是上朝请安，从不多言。李璟随后又起用李建勋为右仆射兼门下侍郎，与中书侍郎冯延巳同为宰相。
李建勋原本对宋齐丘被放逐于荒野颇感不平，不曾想，宋齐丘竟一召而返，每日里上朝下朝，一言不发，一事不问，对此他既感到好笑，又有些怜惜，遂作《道林寺》暗讽道：
虽向钟峰数寺连，就中奇胜出其间。
不教幽树妨闲地，别著高窗向远山。
莲沼水从双涧入，客堂僧自九华还。
无因得结香灯社，空向王门玷玉班。
自此之后，李建勋心中竟然有了退意，作诗以表其心：
野性竟未改，何以居朝廷。
空为百官首，但爱千峰青。
南风新雨后，与客携觞行。
斜阳惜归去，万壑啼鸟声。
李建勋虽然熟习政事，但自从有了这个心思后，就整日流连于花酒山寺，对于朝中大事则轻易不言、避重就轻，这恰恰合了冯延巳等人的心意，他们趁机结党营私、排除异己。
李璟诗词造诣很深，几位宰相也都是名闻天下的诗词大家，堪称一时瑜亮。冯延巳善于作词，李璟更是词中圣手，因而，君臣免不了在一起切磋词艺。每逢此时，二人就如同词友一般格外亲近。一次，李璟特意在后苑设宴，邀请冯延巳、李建勋、严续等朝臣赏花饮酒，并让杨花飞弹歌伴酒。宴罢，君臣意犹未尽，又到后湖垂钓。说来也怪，众臣都钓上了好几条鱼，李璟却一条鱼也没钓上，颇感失了面子，众臣也有些尴尬，皆盼着李璟能钓上一条来，可是，眼见得日落西山，李璟仍是一无所获。众臣走也不是，留也不是，面面相觑，皆不知如何是好。正在此时，杨花飞突然开口吟道：
玉甃垂钩兴正浓，碧池春暖水溶溶。
凡鳞不敢吞香饵，知是君王合钓龙。
冯延巳等人一听，无不大惊，没想到杨花飞一介优人，竟然如此机敏，皆拍手叫好。李璟更是高兴，杨花飞一句“君王合钓龙”，让他脸上的尴尬一扫而去，代之以满脸的赞赏之色，大笑道：“好你个杨花飞，这个马屁拍得不错！朕就赏你一首词。”笑罢，李璟稍一沉吟，即兴作了一首《浣溪沙》：
菡萏香销翠叶残，西风愁起绿波间。
还与韶光共憔悴、不堪看。
细雨梦回鸡塞远，小楼吹彻玉笙寒。
多少泪珠何限恨、倚栏干。
李璟吟罢，众臣自然是欢声叫好，纷纷作词相和，冯延巳则作了一首《谒金门》：
风乍起，吹皱一池春水。
闲引鸳鸯芳径里，手挼红杏蕊。
斗鸭阑干独倚，碧玉搔头斜坠。
终日望君君不至，举头闻鹊喜。
李璟戏道：“‘风乍起，吹皱一池春水’，干卿何事？”
冯延巳道：“未如陛下‘小楼吹彻玉笙寒’！此语千万不可让邻国听到。前有‘云破月来花弄影’郎中、‘红杏枝头春意闹’尚书，还就差一位‘小楼吹彻玉笙寒’天子了！”
李璟揶揄道：“还得补上一位‘泪珠滴破胭脂脸’宰相！”李璟所说乃冯延巳所作的《归国谣》三章，原词为：
何处笛？深夜梦回情脉脉，竹风檐雨寒窗隔。
离人几岁无消息，今头白，不眠特地重相忆。
春艳艳，江上晚山三四点，柳丝如剪花如染。
香闺寂寂门半掩，愁眉敛，泪珠滴破胭脂脸。
江水碧，江上何人吹玉笛，扁舟远送潇湘客。
芦花千里霜月白，伤行色，来朝便是关山隔。
李璟因喜爱冯延巳的诗词，爱屋及乌，对冯延巳也就格外垂青。水部郎中高越只因上书指责冯延巳兄弟的过恶，李璟一怒之下，就将其贬为蕲州司士。
其实，李璟起初对冯延巳等“五鬼”并不是完全信重，朝廷机密要务，全委托给了宣政院掌理，而执掌宣政院的则是翰林学士、给事中常梦锡。李璟曾对常梦锡道：“大臣之中，唯有严续保持中立，但是才干平平，恐怕很难与各党周旋，卿须掌控好了。”李璟所说的严续，乃严可求之子，当时为中书侍郎。但是，没过多久，常梦锡的宣政院使一职就被罢免了，严续也被外放为池州观察使。常梦锡大为灰心，整日里纵酒为乐，再也没有参与朝廷大事。自那之后，金陵朝廷即为陈觉、冯延巳等人把持。
常梦锡的宣政院使被罢免不久，新近归附南唐的泉州即出事了：泉州刺史王继勋担心李仁达讨伐，竟主动致书李仁达，请求修好。李仁达却认为，泉州本来只是福州的属郡，如今却与福州分庭抗礼，请求平级修好，不禁大怒，竟遣其弟李仁通率兵一万，讨伐泉州。泉州都指挥使留从效趁机发动兵变，将州衙包围起来。王继勋大惊，忙问留从效为何如此，留从效狞笑道：“李仁通兵势甚盛，士卒们皆认为使君赏罚不当，因而不肯效力，从效只好请使君让位自省。”王继勋无奈，只好把符印交给了留从效。
留从效当即率军迎战李仁通，李仁通大败而回。留从效随即上表金陵，将事情始末奏闻李璟。李璟无奈，只好改任留从效为泉州刺史，召王继勋至金陵，同时又将漳州刺史王继成改为和州刺史，将汀州刺史许文稹改为蕲州刺史。
唐军攻取建州之时，查文徽及唐军本想乘胜再取福州，但李璟没有同意。此时，陈觉闻听留从效以一州之兵即将李仁通击败了，便认为李仁达兄弟不堪一击，故而主动上表，请求前往福州去劝说李仁达，并大包大揽地说，只要他一到福州，李仁达定会归顺投降。
宋齐丘也认为“陈觉善于才辩，定可不动刀兵，坐收李仁达”。李璟乐得其成，遂以陈觉为福州宣谕使，让他带上大量的金银财帛前往福州，并许诺加封李仁达的母亲、夫人为国夫人，四个弟弟也都封为高官。
不想，陈觉到福州后，李仁达对他声色俱厉、倨傲无礼，陈觉连劝其归顺南唐的话都没敢提，就灰溜溜地离开了福州。
试剑
陈觉离开福州后，越想越觉得难堪，自觉没有脸面再回金陵了。行至剑州后，他即假传圣旨，自称福州军府临时执政，擅自调拨汀、建、抚、信四州之兵，命建州监军使冯延鲁为主帅，让他率军去福州“迎接”李仁达。
冯延鲁接到陈觉的“军命”后，先致书李仁达，向其晓以利害祸福，劝其投降。李仁达根本不理会，只给他回了四个字：“只管来战！”并遣楼船指挥使杨崇保率福州之军迎击唐军。
陈觉此时已没有退路，遂上表金陵朝廷道：“福州孤城，旦夕之间，即可攻克。”随后又任命时为剑州刺史的陈诲为缘江战棹指挥使，率军发往福州。
李璟见陈觉竟敢假传圣旨，擅自兴兵，自然大怒不已，当时就想治陈觉之罪，冯延巳却劝道：“大兵既然已经抵达福州城下，所谓箭在弦上，不可不发，如今也只能发兵相助了。陈觉乃朝廷重臣，其假传圣旨之事万不可让人知道，以免为外人耻笑，更怕动摇了军心。”
李璟无奈，只好不了了之。
陈觉、冯延鲁先败杨崇保于侯官，接着又乘胜进攻福州西关。
李仁达趁南唐军攻城之机，亲率一军自东门而出，绕到南唐军侧后，突然发起攻击。南唐军猝不及防，大败而走，左神威指挥使杨匡邺被李仁通当阵生擒。
事已至此，李璟也只能进不能退了，只好以永安节度使王崇文为东南面招讨使，以漳泉安抚使、谏议大夫魏岑为东面监军使，以冯延鲁为南面监军使，会兵攻取福州。三路大军齐聚福州城下，福州军寡不敌众，接连败退。不久，福州外郭即被攻陷了。
李仁达此时只能在第二城固守，他见唐军势大，连忙遣使至大梁，请求晋国出兵，以分散南唐兵势。晋帝石重贵此时正应付辽兵的入侵呢，哪敢再与南唐轻启战端？
福州排阵使马捷见李仁达大势已去，突然临阵倒戈，竟引领南唐军由马牧山拔开鹿角，进入了福州城。南唐军一路无阻，很快就攻到了善化门桥。幸亏福州都指挥使丁彦贞率百名福州兵在桥头拼死抵抗，南唐军这才没有进入内城。李仁达随后亲率大军抵达善化门桥，在河东布军防守。南唐军见状，也停止攻击，并在河西分军布防，两军遂成对峙态势。
此时，福州外城皆被南唐兵占据了，李仁达眼见得福州内城也快保不住了，便遣使奉表向吴越称臣，请求救援。
使者到达杭州后，吴越王钱弘佐连忙召集众将商议，诸将皆道：“福州唯有内城尚在，随时都会失陷，更何况道路艰险，路途遥远，哪会等到我军救援呢？万不可再做无谓之举，以免惹天下人笑话！”
内都监使水丘昭券却认为应当出兵相救，说道：“所谓唇亡齿寒，朝廷既然以主公为天下兵马元帅，若连邻道都不能相救，这个元帅又有何用呢？”
钱弘佐毕竟年轻，正是血气方刚之时，对众将朗声说道：“水丘公所言不差！诸君只知饱食安坐，难道就不能为国家分忧吗？”当即遣统军使张筠、赵承泰率兵三万，水陆并进，救援福州。
消息很快被南唐军探知，王崇文当时就要分兵拦截，冯延鲁却道：“福州被围月余，粮食本就不多了，倒不如放杭州兵入城，我军即便围而不攻，福州城也坚持不了多久的。”
王崇文深以为然，索性将围城之兵撤走，在罾浦南让出一条通道，让吴越兵自由地进入福州城。待吴越兵全部入城之后，南唐兵又将福州城团团围了起来。
果如冯延鲁所料，三万吴越兵进入福州城后，虽然令李仁达军力大增，但本就存粮不多的福州城，陡然增加了三万张嘴，兵粮就更加匮乏了，城中更加危急。
南唐主李璟此时也下了决心，对福州志在必得，故而又命信州刺史王建封率军助攻福州。如此一来，唐军兵士是多了不少，但原本就令行不一的问题反而更加突出了：王崇文虽为元帅，但陈觉、冯延鲁、魏岑等朝廷重臣争相用事，留从效、王建封等大将也倔强不服，经常不听号令。故而，各军各自为战，很难统一军令，不但久久不能将危在旦夕的福州攻克，而且唐兵内部很快就发生了动乱：漳州将军林赞尧起兵作乱，将监军使周承义、剑州刺史陈诲给杀了；泉州刺史留从效又趁机发兵赶走了林赞尧，令泉州裨将董思安接管了漳州。
李璟知道此事后，为稳定军心，只好任命董思安为漳州刺史。
晋帝石重贵突然接到密报，说朔方节度使冯晖与羌、胡之人来往密切，而且每年都从胡人手中得到好多良马。石重贵大为猜忌，欲将冯晖迁回内地。
原来，冯晖自打将党项酋长拓跋彦超扣留在灵州城中后，党项诸部落一直不敢与其为敌，羌、胡之人也对冯晖极为畏服，故而经常用良马与灵州交换粮食、布帛、用品，冯晖因而每年可得五千匹良马。此事传到大梁后，即引起了朝廷的猜忌，石重贵先是任冯晖为邠州节度使，后又改任陕州节度使，最后竟打算把他召往朝廷，以其为侍卫步军都指挥使。
冯晖刚一离开灵州，被软禁七年之久的拓跋彦超就逃回了党项部落。接替冯晖的前彰武节度使王令温对羌、胡部落根本不加安抚，只是一味地强行镇压。羌、胡之人既怨且怒，相继叛乱，寇掠不已。到了后来，拓跋彦超、石存、耶斯保三族，竟然联合起来，共同攻袭灵州。王令温只得命其弟王令周率军迎击，不想，王令周被三族之兵击败，王令周本人也阵亡了。王令温大惧，连忙向朝廷告急，晋国朝廷这才后悔不该将冯晖调离灵州。
冯晖回到朝廷后，见朝廷已是内忧外困，而冯玉、李彦韬等重臣却只知贪贿弄权，深感前景不妙，一听说灵州有事，便趁机重贿冯玉、李彦韬，主动请求调回灵州。冯玉、李彦韬正求之不得，连忙再次以冯晖为朔方节度使，并让药元福率军护送。
冯晖临动身，上表奏请道：“眼下朝廷正值多事之秋，很难以兵援助微臣，恳请准许臣自募兵士以守卫灵州。”朝廷准奏，冯晖大喜。
