一段行情的产生需要两个条件：大众心理预期和市场资金。当市场资金面宽松、流动性富余时，资金的趋利性质会促使其进入低估值或有炒作价值的股票，随着资金源源不断地进场会促使股价向上；同时，资金的进场效应也会反过来影响大众心理对未来行情的预期，使大众心理预期发生变化。
所以，量能形态及量价关系理论是技术分析理论中的重要组成部分。熟练掌握量能基本理论知识及各种量能技巧是进行短中线操作、判断出现顶底信号的基本要求。
“技术形态”
在股价经过短期连续拉升致使短线乖离率过大、股价与短期均线的距离也进一步拉大的情况下，股价会产生两种走势：向下回拉寻找均线支撑和横盘等待均线上拉。当股价回落向下时则产生两种不同性质的主力操作：洗盘和出货。如何正确地区分洗盘和出货是投资者朋友感到困惑或者经常做出错误判断的一个难点。
在量能形态上可以比较简单的区分洗盘和出货：放量下跌则属于出货，缩量下跌不破位则属于洗盘。
当股价缩量下跌到重要支撑后再次放量向上拉起时即产生重要的短线买点。
“技术含义”
市场中的多方连续发力将股价拉升到某一水平后，需要进行震荡清洗浮筹和抬高市场的平均交易成本，所以多方会暂时性的少部分出货打压股价。因为主力在打压股价的过程中并不是想出货，市场多空双方没有达成一致意见，市场中的换手率并不高，所以此过程表现为缩量下跌。
当股价缩量下跌到多方提前设定好的底线后，市场中的多空双方意见统一，都认可了当前价位。随着多头一方的再次发力，股价放量报收中大阳线，进而确认了调整结束。
“应用技巧”
（1）判断主力出货
放量下跌代表主力出货，但需要特别注意的是很多股票在下跌第一天出现了放量阴线。此时不应着急判断是否是出货，需要观察后续几天的量能表现。只有当出现连续地放量下跌时才可以判断为主力出货。
（2）判断主力洗盘
缩量下跌并不一定解读为主力在洗盘，其主要出现在主跌阶段和上升回调阶段。当缩量下跌出现在主跌阶段时代表了市场没有接盘的多方，所以多呈现缩量下跌；当缩量下跌出现在上升回调阶段时则代表了主力洗盘的过程，少量出货打压股价。
基于上述两种不同的出现阶段，用“不破位”来确认是否属于洗盘是简单易行的。股价缩量下跌遇到下方重要支撑时并没有继续原来的下跌动能，而是获得支撑后再次返身向上，则此过程属于主力洗盘。
不破位指的是不破下方重要的支撑位，此支撑位可以是重要均线也可以是重要的前期高低点或重要的前期密集成交区。
（3）买点
缩量并不是介入的绝对条件，因为地量后面还可以出现地量，缩量后面还可以继续缩量，所以只有当股价再次放量并且报收中大阳线时才可以确认前面的缩量结束，才有可能出现新的上升。
最佳买点出现在缩量下跌受到有效支撑后的再次放量上升时。
注意
在应用量能知识判断洗盘和出货时需要借助其他技术分析手段进行一个共振确认，最常用的如波浪理论、趋势线、上升通道线等。
波浪理论：当股价运行在上升第5浪的末期出现放量下跌，则可共振确认主力出货；
趋势线：当股价有效跌破上升趋势线时代表了下跌破位，即使是缩量下跌也应及时退出观望，最好情况也会面临大级别的回调；
上升通道线：当股价有效跌破原有上升通道，即使是缩量下跌也应及时退出观望，不是新的下跌趋势也会是大级别的回调出现。
“实例剖析”
2009年10月30日到2010年6月11日江苏开元（600981）。
根据股价运行规律，将120日均线设为股价运行的波段上升支撑线。
图中第一组圆圈处显示的是2009年11月27日到2009年12月23日股价上升放量下跌缩量的正常量价形态。
在此处的下跌中股价遇到波段上升支撑线获得有效支撑后继续向上运行，表明前面的下跌是洗盘式下跌。
短线最佳买点出现在缩量下跌受到波段上升支撑线的有效支撑后的再次放量向上拉升时。
图中第二组圆圈处显示的是2010年2月11日到2010年3月15日股价上升放量下跌缩量的正常量价形态。
在此处的下跌中股价遇到波段上升支撑线的支撑而继续向上运行，表明前面的下跌是主力震荡洗盘下跌，而并非主力在出货。
短线最佳买点出现在缩量下跌受到波段上升支撑线的有效支撑后的再次放量向上拉升时。
图中第三组圆圈处显示的是股价于2010年5月6日创出波段高点8.89元前后的量价表现，此量能形态为上升时放量下跌时缩量。
在此处的缩量下跌过程中股价直接击穿了波段上升支撑线，宣告波段上升结束。
此处的量能形态可以解读为：前面的放量上升为主力的放量出货，而后面的缩量下跌仅是相对性的缩量，在整个波段运行看并不属于缩量的情况。
