皮尔庞特还利用经济危机扩充了家族的实力。这一时期，美国发生了多次经济危机，其中以1893年的危机对美国影响最大，导致大批企业破产。摩根公司虽然也遭受了冲击，但因家族实力雄厚，办法多，因此不仅没有被冲垮，反而得到了很大的发展。甚至连美国政府也一度依靠摩根出面从欧洲输入资金，以“挽救”政府的信用危机。
1893年，皮尔庞特的合伙人德雷克歇去世。从此，最后一支对皮尔庞特有约束的力量也不复存在了，他不仅是摩根家族无可争议的主人，也成为德雷克歇·摩根公司的绝对领导者，成了真正的“摩根先生”。1894年，皮尔庞特正式将自己的公司改名为J·P·摩根公司，从此，J·P·摩根公司便成了摩根财团的大本营。这家坐落在纽约华尔街、跟美国联邦政府的财政库及纽约股票交易所相邻的银行，经常以华尔街领主的身份向美国众多大银行和大工业公司发号施令，就连政府也不得不依其脸色行事。J·P·摩根终于登上了华尔街金融霸主的宝座。
2，风光的债权人
？·到1898年美西战争23之前，J·P·摩根已经是财源遍地，其事业已远远超过了祖父和父亲达到的成就。这时的摩根，更是把目光投向了整个世界，他要向美洲扩张，向世界扩张，而对他来说扩张的最有力、运用最娴熟的工具就是购买外国政府的国债。
美西战争之前就有消息透露：墨西哥政府由于无力偿还西班牙政府的债务，已到了破产的边缘。在一只脚已经踏向了深渊的情况下，墨西哥当局只能继续发行政府公债，利用新债偿旧债，度过眼下的难关，这次计划发行的金额将达到1，1亿美元。
正常人一般都不会去认购墨西哥政府在这种情况下发行的公债，而摩根的想法却与众不同，他认为虽然此时墨西哥政府处境艰难，但没有想象中的那么严重，在无人相助的情况下，如果自己伸手去拉一把，则不仅可以借此要求较多的实惠，而且可以为今后在墨西哥的扩张打下良好的基础，毕竟墨西哥的政局还是比较稳定的。
“别人不敢做的事，做了才有更丰厚的利润。”基于这些想法，摩根立即和德国的大银行联合组织成辛迪加，共同认购了那些墨西哥公债。当然，如此巨额的认购离不开优惠的条件：以墨西哥油田和铁路产权作为担保。后来的事实证明，摩根的决策是正确的，这次行动不管从短期还是长期来说，都为他带来了不小的收益。事后，不光是华尔街，就连法兰克福、伦敦及巴黎的金融巨头们都不得不佩服摩根的战略头脑，事实上，无论在眼光还是在魄力上他们确实都要差摩根一截。
？·J·P·摩根不但在墨西哥有所动作，他还以救世主的形象出现在了阿根廷。阿根廷经过1864到1870年的阿巴（巴拉圭）战争之后，元气大伤，到了19世纪90年代，即陷入了经济危机之中。阿根廷政府也采用了墨西哥的模式，通过大量发行公债募集资金来缓解经济危机的压力。首先承购这部分债券的是伦敦的哈林公司，他们在阿根廷政府以广大土地作抵押的条件下，购买了大量的阿根廷公债。然而哈林公司毕竟财力限制，无法全部消化阿根廷政府发行的公债，于是这就让摩根从中看到了机会：阿根廷的铁路非常有潜力，乳酪产品在世界驰名，虽然政府非常腐败，但对于外国资本却是恭敬有加，这样的政府倒台了，对南美今后的发展也没有好处，买阿根廷政府的公债，一则可以获利，二则可以维持现政权，有利于自己今后发展，因此这应该是笔合算的买卖。就这样，J·P·摩根毅然出资购买了7500万美元的阿根廷公债，把当时的阿根廷政府从危机的泥淖中拉了出来。
？·站在今天的角度分析，当年摩根购买墨西哥与阿根廷的政府公债究竟起了什么作用？是帮了拉美人民一把，还是压迫了他们，并将他们推向更深的泥潭？难以分辨。但摩根通过这一手段扩大了自己的影响与势力范围，捞取了大量的财富，这一点是确凿无疑的。
成为拉美各国的债主已令J·P·摩根风光无限了，而让他最感到得意的是连大英帝国都不得不向他求援。
拿破仑战争结束后，南非成为大英帝国的一块殖民地，英国为了开发钻石和黄金，制定了苛刻残而酷的殖民地政策，并由此引发了两次南非战争。第二次南非战争（1899年）时英国已经明显有些力不从心了，因为战争费用远远超出了人们最初的估计。而与此同时，历来与英国水火不容的德意志皇帝，正野心勃勃地准备建造一支强大的海军舰队，以实现德国的海洋强国之梦。当惯了海洋统治者的英国，怎能容忍别人取代他的地位，于是便与德国展开了激烈的军备竞赛。一边要应付战争，一边要忙着扩充军备，英国财政顿时陷入了极端困难的境地，不得不低下头来向他人求助了。
英国政府首先想到了摩根，于是请罗斯查尔德银行在纽约的分行出面向摩根求援。摩根毫不推辞，一口答应了下来。他首先从南非战争的公债下手，负责购买了价值总计1500万美元的公债，后来经过反复的追加认购，最终使这一数额达到了1，8亿美元！
通过认购这批战争债，J·P·摩根获得了巨额利润，同时，成为英国的大债主极大的提高了摩根财团在欧洲金融领域的地位，成为与罗斯查尔德家族齐名的金融巨头之一。
1898年，美西战争爆发。J·P·摩根和他组建的联合募购组织承揽了美国的全部战争债券，大获成功。摩根几乎成了整个世界的债主。
3，美国钢铁公司的诞生
J·P·摩根涉足工业生产领域比较晚，在19世纪末基本上完成了对美国铁路的控制之后，摩根开始把大量资本进一步转向其它工业部门，并组织成规模巨大的垄断财团。1892年，在摩根的支持下，爱迪生电气公司和汤姆森—休斯敦公司合并，组成了今天已为大家所熟知的通用电气公司。之后，他便大举进军钢铁业，并成功组建了美国钢铁公司。
南北战争结束后，美国钢铁工业得到了迅速发展。一方面，美西战争和南非战争为钢铁工业开辟了巨大的市场，需求旺盛，钢铁价格不断上涨；另一方面，随着冶铁技术的进步，冶炼成本在不断下降，产量则相应提高。在这种情况下，钢铁企业的利润获得了迅猛增加，并展现出了广阔的前景。当时美国钢铁工业的情况是，几百家独立的小厂已分别成为十几家大公司的组成部分，这十几家大公司构成了钢铁工业的真正核心，而之前J·P·摩根通过合并一些企业，也成为了当时美国钢铁工业中的一支重要力量。
“假如把所有这些工厂都置于一个公司的控制之下，那么钢铁行业中就可以建立起更好的秩序……”摩根已经开始思考如何在铁路行业中进行大规模的兼并活动了。
1901年的头两个月，J·P·摩根在他的书房里举行了一系列秘密会议，以寻求兼并的目标和策略，他和他的律师们几乎每天都要会见一些从匹兹堡以及其它钢铁城市邀请来的客人。1901年3月3日，摩根发表了一份震惊华尔街的简短声明，这个声明实际上是以广告的形式向联邦钢铁公司、全国钢铁公司、全国钢管公司、美国钢铁和金属线公司、美国马口铁公司、美国钢箍公司、美国钢板公司等钢铁企业的股东们发表的，旨在告诉他们，这些大公司所公开发行并售出的股票都将归新成立的美国钢铁公司所有。
1901年4月1日，由J·P·摩根亲自坐阵的美国钢铁公司正式成立，并举行了盛大的新闻发布会，此时公布的新公司的资产是8，5亿美元。新公司成立后，摩根立即发行了3，01亿美元的公司债券，并利用这些资金进行了一系列收购活动。在不到一年的时间内，美国钢铁公司已经吞并或支配了700多家企业，使公司的资产总额达到了10，2亿美元，位列美国钢铁企业第二。在当时的钢铁企业排行榜中，坐第一把交椅的是安德鲁·卡内基，而居于第三位的就是那个在五大湖周围和美国中西部大肆购买铁矿山并插手制铁业的洛克菲勒，不过洛克菲勒天天想着的是如何完成他在世界范围内的石油垄断，并没有把多少精力放在钢铁上。因此，摩根要想真正控制美国的钢铁业，就不得不与当时占主导地位的安德鲁·卡内基较量一番。
4，收购卡内基钢铁
正在J·P·摩根盘算着该如何击败安德鲁·卡内基时，一个消息传到了他的耳中：卡内基有意将自己庞大的钢铁帝国以4，92亿美元的价格出售。
摩根一直将卡内基视为眼中钉，卡内基这个织布工人的儿子，从每星期挣1，2美元一直发展到今天这个地步，在财富上，他甚至还要超过摩根，是众人皆知的“钢铁大王”。因此，当这个严重地威胁着摩根帝国事业的人突然急流勇退时，摩根怎能无动于衷呢？
卡内基的这次隐退并非无缘无故，在这段时间，他接二连三地遭到了丧失亲人的打击。先是他的母亲去世，然后，他的弟弟汤姆也撤手而去了。时隔不久，他位于布拉德克的工厂又发生了溶炉爆炸事故，结果他失去了最可信赖的得力助手——琼斯厂长。
面对接踵而来的沉重打击，卡内基想了很多：自己本来一无所有，可是现在却是亿万富翁，为什么我现在这么富有了，上帝却偏偏在这时让我承受亲人朋友离我而去的痛苦呢。难道说，正是因为我的财富给我带来了无尽的罪孽？他苦苦思索着这一切，最后，终于萌生了放弃事业的念头。
出售这么庞大的企业集团，对方若没有雄厚的实力是不可能买下的。卡内基当然也想到了，他认为能消化掉他的钢铁企业的最佳人选非J·P·摩根莫属，于是卡内基任命能够接近摩根的许瓦布担任总裁，负责处理他在美国钢铁公司的各项事务。许瓦布与摩根女儿路易莎的丈夫哈伯特·萨特利是知交，可以通过这一层关系接近摩根。
许瓦布果然不负厚望，不久就被请进了摩根的办公室，并且摩根破天荒的同他恳切的交谈到深夜。经过磋商，摩根同意以4亿美元的价格成交。
1911年，国会对美国钢铁公司的这次并购交易作了如下总结：“美国钢铁公司并购卡内基公司，他的目的不仅是为了购买有形的资产，而且明显是为了购买权力，也许更加重要的，是为了吞并卡内基的钢铁事业，实现垄断。”后来，卡内基曾向摩根说：“自己犯了个错误，我应该为那些财产再多要1亿美元。”摩根则很坦率地回答说：“如果你当时要价如此，我也只得接受。”24看来，还是国会对摩根这次并购的目的分析的比较透彻。
收购完成后，在美国钢铁公司这个大联盟中有三个主要的钢铁制造商（产品主要是钢轨、钢梁以及经过加工的钢材）：卡内基公司、联邦钢铁公司和国家钢铁公司。这三家公司的产能之中，卡内基公司占到了大约42%，而另外两家公司基本平分剩余的产能。但在并购过程中，卡内基公司的每吨产能被估价为105美元，而联邦钢铁公司和国家钢铁公司的每吨产能分别被估价为55美元和31美元。此外，购买卡内基公司的价款将以黄金债券的形式率先支付，而另外两家公司的股东则全部以美国钢铁公司的股份形式支付价款。由于黄金债券的交易价格要远远高于股票的交易价格，所以获得卡内基公司的每吨产能所付出的实际代价是联邦钢铁公司的6倍和国家钢铁公司的9倍。调查委员会的成员认为，这种价格差异绝对是不公平的，除非解释为“和平的代价”——实际上是作为一笔贿赂以让卡内基退出钢铁业。
收购卡内基公司后，J·P·摩根终于建立了这个钢铁铸成的庞然大物，这是一个拥有十几家经营公司、700多个工厂、16，8万名员工，从原料开采到成品加工无所不包的“钢铁王国”。它的钢产量占到了全国的65%，资产达到了13，7亿美元，是美国第一家资产超过10亿美元的工业公司，也是有史以来最大的公司。
收购卡内基公司，做大作强钢铁工业，这是继铁路产业之后摩根财团在工业领域中赖以起家的又一重要支柱。接下来，J·P·摩根又把目光投向了铁矿和煤炭企业，因为原材料的不足迫使它不得不这样做，这也就引发了摩根同另一个垄断巨头——洛克菲勒的争端……
5，与洛克菲勒之战
这么大的一个企业联合体要想确保它的稳定发展，充足的铁矿和矿石运输能力是必不可少的。为此，摩根看中了位于五大湖畔全美最大的铁矿山——梅菲比矿山以及五大湖区的汽船运输业。而对这些资产具有支配地位的正是“石油大王”——约翰·D·洛克菲勒。
洛克菲勒购得梅菲比矿山，纯属偶然。当梅菲比矿山为铺设运输矿石的铁路而发行公司债券时，洛克菲勒在他人的怂恿下，购买了40万美元的债券，之后这些债券就一直搁置着。在洛克菲勒的一次个人财产整理中，他的私人财产管理人佛烈德里克·盖兹对他所有的股票和债券等金融资产进行了分析核算，并对金矿山、银矿山、铅矿山以及纸浆类的股票进行了整理。佛烈德里克将那些经营亏损企业的股票统统卖出，最后仅留下了14家企业的股票，这当中就包括梅菲比矿山。他这样对洛克菲勒报告：“梅菲比矿山品质优良，藏量丰富，是世界上最好的铁矿山，不久，它将满足全美60%的铁矿石需求。”
摩根为了买到梅菲比矿山，亲自去拜访约翰·D·洛克菲勒以示尊敬，但是洛克菲勒却没有直接同摩根谈判，而是以自己现在不管事为由，让摩根去找自己的儿子小洛克菲勒，这令摩根十分不满。于是当小洛克菲勒接到父亲的指令去摩根的办公室拜访时，摩根让他感受到了“朱庇特”25的厉害，他把小洛克菲勒晾在一边，好像根本不存在一样，待办完其它事之后，他才转过头来瞪着小洛克菲勒粗声说：“喂！你要什么价。”
只见小洛克菲勒从容地挺挺胸，说道：“摩根先生，我想有什么事情搞错了。我此行不是为了卖梅菲比矿山而来，因为我知道是您想要买。”
这话大出摩根的意料。
“你们到底要卖多少？”
“7500万美元。”小洛克菲勒淡然地说出了谁也料想不到的庞大金额，接着补充：“价款必须用美国钢铁公司的股票支付。”
自从合并卡内基钢铁公司后，摩根在华尔街多了一个绰号——“朱庇特”，在罗马神话里，朱庇特是“天之主神、众神之王”的意思。此刻，这位“朱庇特·摩根”显然没有想到小洛克菲勒会提出如此高的价码，更没有想到他会要求以美国钢铁公司的股票来支付。当然摩根也明白，洛克菲勒想要美国钢铁公司的股票无非是看好了美国钢铁公司今后的发展，换句话说，是看好了摩根财团今后的发展。
